Золото растет третий день подряд, поскольку трейдеры переключили внимание на ключевые отчеты по инфляции в США, которые будут опубликованы на этой неделе и помогут сформировать ожидания перед окончательным решением Федеральной резервной системы по процентной ставке в этом году. Это также свидетельствует о растущем интересе инвесторов к активам-убежищам в условиях неопределенности на финансовых рынках и геополитической арене. На фоне ожиданий ключевых данных по инфляции в США, которые могут оказать влияние на экономическую политику, трейдеры склонны покупать золото, так как данные могут оказаться довольно неожиданными.
Инфляционные отчеты обычно вызывают колебания на рынках, так как высокие показатели могут подтолкнуть Федеральную резервную систему к более агрессивной монетарной политике. Любые отклонения от ожидаемых данных смогут создать дополнительное давление на доллар, что в свою очередь, положительно скажется на золоте.

В ходе азиатских торгов золото торговалось около $2670 за унцию после роста на 1% в понедельник. Произошло это на фоне того, как Центральный банк Китая впервые за семь месяцев добавил драгоценный металл в свои резервы. Геополитические опасения также усилили спрос на убежище из-за опасений вакуума власти в Сирии после того, как Башар Асад был свергнут в минувшие выходные.

Как я отмечал выше, данные, ожидаемые в среду и четверг, предоставят должностным лицам ФРС более полную картину на инфляцию перед их заседанием на следующей неделе. Любой признак того, что прогресс в сдерживании роста цен застопорился, может снизить шансы на снижение процентных ставок, хотя рынки свопов указывают на 90%-ю вероятность снижения на 25 пунктов. Более высокие затраты по займам обычно негативны для золота, поскольку они не приносят процентов.

Напомню, что золото взлетело до исторического максимума выше $2790 за унцию в октябре этого года, чему способствовал поворот ФРС к смягчению денежно-кредитной политики, а также растущий спрос на активы-убежища из-за возросшей напряженности на Ближнем Востоке и в Украине. С тех пор цены снизились, поскольку доллар вырос после победы Дональда Трампа на выборах в США. Тем не менее геополитическая напряженность может способствовать возвращению интереса к активам-убежищам.

Участники рынка ожидают, что нестабильность на Ближнем Востоке и продолжение кризиса в Украине останутся на повестке дня, что может привести к новым всплескам спроса на золото. В конечном счете динамика золота будет зависеть от баланса между глобальными экономическими факторами и психологией инвесторов.

Что касается текущей технической картины золота, то покупателям нужно забирать ближайшее сопротивление 2685. Только это позволит нацелиться на 2708, выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит область 2734, после чего можно будет говорить и о более резком рывке вверх к 2758. В случае падения золота медведи попытаются забрать контроль над 2621. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет торговый инструмент к минимуму 2590 с перспективой выхода на 2540.