Валютная пара EUR/USD во вторник вновь торговалась довольно вальяжно, никуда не торопясь. А куда ей спешить? На этой неделе, по сути, будет только одно важное событие – отчет по американской инфляции. И он может качнуть пару EUR/USD, как вверх, так и вниз. Мы считаем, что темпы снижения инфляции в США уже не так важны, как ранее. Точно также, как и темпы снижения инфляции в Евросоюзе. Оба центральных банка начали процесс смягчения монетарной политики, поэтому уже неважно, как быстро падает инфляция. Теперь важно, как быстро будут снижать ставки оба центральных банка. Но, как мы могли выяснить в последнее время, темпы снижения ключевых ставок зависят уже не только от инфляции. Рынок труда очень сильно волнует ФРС, а состояние экономики – ЕЦБ. Оба центральных банка сейчас увеличивают темпы смягчения. ЕЦБ – обещает понизить ставку и в октябре, и в декабре, а ФРС – начала смягчение с 50 пунктов и нельзя полностью исключать вариант с аналогичным шагом в ноябре.

На наш взгляд, ключевым остается факт полной или практически полной отработки рынком фактора снижения ставок ФРС. Напомним, что доллар США падает уже 2 года, а в последние месяцы(когда ЕЦБ снижал ставку) доллар все также продолжал падать. Последние отчеты по рынку труда и безработице оказались позитивными, что убирает нужду понизить ставку в ноябре на 0,5. Но в то же время рынок опять ждет наиболее «голубиного» сценария. По данным FedWatch, вероятность снижения на 0,5% 7 ноября составляет сейчас 86%. Если отчет по инфляции покажет более слабое замедление, вероятность будет составлять 100%. И в любом случае до следующего заседания ФРС будут опубликованы сентябрьские отчеты по рынку труда и безработице, поэтому лишь после них можно будет более или менее уверенно говорить о том, насколько ФедРезерв может снизить ключевую ставку.

Ну а европейская валюта сейчас полностью зависит от доллара. По сути, это даже не евровалюта росла в 2024 году, это доллар падал на постоянно растущих «голубиных» ожиданиях рынка. Мы по-прежнему считаем евро перекупленным и необоснованно дорогим, поэтому ждем от него только падения. Первые два дня недели не прояснили текущую техническую картину, так как движения были очень слабыми. А на недельном ТФ пара уже полтора года находится во флэте. Следовательно, мы в любом случае ждем только падения. На этой неделе возможна восходящая коррекция и отчет по инфляции в США как раз может помочь в этом. Для этого нужно, чтобы инфляция замедлилась сильнее, чем до 2,3%. Тогда рынок будет уверен в снижении ставки ФРС 7 ноября на 0,5%, что на некоторое время создаст давление на американскую валюту. Но сильного роста пары мы не ждем.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 9 октября составляет 50 пунктов и характеризуется, как «средне-низкая». Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0923 и 1,1023 в среду. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, но глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Индикатор CCI после целой серии заходов в область перекупленности посетил область перепроданности и сформировал «бычью» дивергенцию – возможна коррекция.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0925

S2 – 1,0864

S3 – 1,0803

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0986

R2 – 1,1047

R3 – 1,1108

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD. 9 октября. Британская инфляция не может сделать последний шаг.

Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 9 октября.

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 9 октября.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD начала нисходящее движение. В последних обзорах мы говорили о том, что ждем только падения от евровалюты в среднесрочной перспективе, так как новый рост выглядел бы уже просто, как издевка. Есть вероятность, что рынок отработал все или почти все будущие понижения ставки ФРС. Если так, то у доллара нет больше причин падать. Короткие позиции можно рассматривать с целями 1,0925 и 1,0917. Если вы торгуется на «голой» технике, то длинные позиции будут актуальными при расположении цены выше скользящей средней линии. По инерции рост пары может продолжаться еще некоторое время, но мы по-прежнему не можем советовать покупки пары.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.