empty
28.02.2024 10:03
Золоту встромляють палиці в колеса

У кожного покоління свої ідоли. Якщо наприкінці XX століття всі були в захваті від золота, то на початку XXI його місце зайняли цифрові активи. Стрімке зростання біткоїна до максимальних позначок з 2021 року змусило дорогоцінний метал потьмяніти. На ринку ETF спостерігається перетік капіталу в криптовалюти, а спекулянти позбуваються своїх позицій щодо золота. Так, на тижні до 20 лютого лонги на COMEX скоротилися на 1802, до 98840 контрактів, шорти ─ на 17549, до 48917 контрактів.

Якщо біткоїн ще дуже молодий, тож інвестори не можуть чітко визначити, які чинники формують його динаміку, то з дорогоцінним металом інша історія. Ним торгують десятиліття, і вивчили залежність XAU/USD від курсу долара США та реальної прибутковості скарбничих облігацій. Вважається, що золото ─ це інструмент хеджування інфляції. Однак насправді проміжною ланкою є монетарна політика ФРС.

Динаміка золота та реальної прибутковості облігацій США


У періоди підвищення ставки за федеральними фондами дорогоцінний метал зазвичай перебуває в опалі, оскільки одночасно зміцнюється долар і зростає прибутковість скарбничих облігацій США. Однак у 2022-2023, коли відбувалися ці процеси, золото виявило неабияку стійкість. Це було пов'язано з рекордними покупками центробанків, які перекрили негатив у вигляді відпливу капіталу з ETF.

У 2024 "бики" по XAU/USD вступали в піднесеному настрої. Якщо посилення грошово-кредитної політики Федрезерву має призводити до падіння котирувань, то її ослаблення зобов'язане стати приводом для покупок. Оптимістичних прогнозів не бракувало. Називалися цифри у $2400 за унцію. І навіть $3000. Фактичний старт, на жаль, розчарував. Дорогоцінний метал навіть на деякий час повернувся нижче позначки $2000 за унцію, проте знайшов у собі сили піднятися вище.

Динаміка золота та долара США


Під кінець зими ринкові прогнози щодо долі ставки за федеральними фондами повністю відповідають грудневим оцінкам FOMC. Це означає, що долар США позбувся головного козиря, що в теорії має запалити зелене світло перед золотом. Насправді воно не поспішає зростати, оскільки американська економіка сяє здоров'ям, посадовці ФРС дедалі частіше говорять про зниження ставки за федеральними фондами тільки до кінця 2024 року.


Якщо очікування старту ослаблення грошово-кредитної політики Федрезерву змістяться з червня на більш пізній період, долар США отримає новий драйвер зростання, що негативно позначиться на XAU/USD. Підказку може дати реліз даних щодо американської інфляції у вигляді PCE, якого з нетерпінням чекають ринки. Прискорення індексу витрат на особисте споживання здатне повернути ідею відновлення монетарної рестрикції. Погана новина для дорогоцінного металу.

Технічно на денному графіку золота відбувається консолідація поблизу справедливої вартості на $2034 за унцію. Падіння котирувань нижче підтримки на $2025 дозволить дорогоцінному металу намалювати розворотний патерн 1-2-3. Його комбінація з Трьома індіанцями дасть підстави для середньострокових покупок на відбої від області $2000-2010.

Виберіть таймфрейм
5
хв
15
хв
30
хв
1
год
4
год
1
день
1
тижд
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТИ УЧАСНИКОМ

Рекомендовані статті

Зараз не можете говорити по телефону?
Задайте Ваше питання у чаті.
Зворотній дзвінок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.