За последние несколько десятилетий торговля на международных рынка получила особую популярность. Различного рода инвестированием занимаются миллионы трейдеров по всему миру.
Каждый стремится обзавестись как можно большим капиталом, чтобы получать от управления им максимальную выгоду. Однако стартовые позиции у всех разные. А узнать, «что такое трейдинг» на личном опыте хочется и тем, и другим.
Одни уже имеют достаточный уровень накоплений, которые можно вложить в депозит и начать зарабатывать. Другие ограничены в средствах. А у третьих вовсе нет ничего, кроме большого желания торговать.
Выход из ситуации для последних найден благодаря появлению проп-трейдинга. Само понятие возникло на территории Соединенных Штатов Америки, откуда перекочевало в другие языки, и стало одним из терминов международной торговли.
На сегодняшний день prop-стратегии все больше привлекают к себе внимание и завоевывают популярность пользователей.
Как работают проп-трейдинг?
Proprietary trading или частная торговля возник на территории Соединенных Штатов Америки примерно в середине прошлого столетия. Распространился на другие страны лишь несколько десятилетий назад. Поэтому считается относительно новым, но уже получившим популярность направлением торговли.
Основа – взаимовыгодное сотрудничество отдельных трейдеров с инвесторами, которыми чаще всего выступают крупные или не очень компании.
Если говорить простыми словами, то проп-трейдинг – это возможность торговать на международных рынках любой направленности, используя средства компании. Полученная в ходе таких операций прибыль делится между трейдером и инвестором согласно прописанным условиям.
Компания в этом случае предоставляет свободные средства в управление. Однако иногда требуется внесение некоторой доли собственных денег в качестве обеспечения гарантийных обязательств.
Иными словами, prop-трейдинг представляет собой такой вид торговли, когда участник рынка использует не свои деньги, а средства сторонней компании. Более строгое определение выглядит следующим образом:
| Проп-трейдинг – это вид бизнеса на основе инвестиций, который предполагает предоставление компанией, имеющей свободный капитал, доступа трейдерам к средствам в целях управления ими и заработка на бирже. |
Неотъемлемым условие торговли с помощью проп-компаний является высокая компетентность трейдера. Обычно она проверяется успешностью собственной торговой стратегии.
Первые проп-компании начали появляться, когда отдельны инвесторам стало не хватать собственного капитала., чтобы совершать особо крупные сделки на бирже. Они решили объединить свои усилия, то есть слить капитал в общий котел.
Затем появилась развитая инфраструктура, позволяющая получить прямой доступ к торговым площадкам и самым передовым финансовым инструментам. Таким образом, дело осталось за малым – найти подходящим грамотных трейдеров, которые готовы будут зарабатывать.
От трейдеров требовалось только одного – получать прибыль за вверенные в управление средства. Часть этого дохода он выплачивал prop-инвестору, а оставшуюся долю оставлял себе.
Как правило, компании забирают себе небольшой процент. Это дает возможность трейдерам хорошо зарабатывать без собственного первоначального капитала.
Инвестиционные компании должны обеспечить себе сокращение рисков от масштабной потери капитала. Это делается с помощью привлечения как можно большего числа трейдеров и тестирования их стратегий.
Кроме того, разрабатывается специальное программное обеспечение. А в штате сотрудников имеются так называемые риск-менеджеры, которые контролируют все открывающиеся и закрывающиеся сделки.
Первые проп-компании начинали с торговли исключительно на бирже, валютный рынок подключился позднее. Это связано с тем, что на биржевых площадках отсутствует кредитное плечо. Таким образом, вверенная сумма выступает в качестве его полноценной замены. А это делает сотрудничество еще более выгодным.
Опытные трейдеры, не имеющие достаточного капитала, могут торговать на рынках, получать прибыль и хорошо зарабатывать.
Главным преимуществом, которым обладает проп-трейдинг перед работой через посредника, то есть брокерскую компанию, является отсутствие конфликтов интересов. Это значит, что слив капитала не выгоден никому.
Инвестор теряет свои средства, а трейдер перестает зарабатывать и может лишиться вверенных в управление средств. Обе стороны заинтересованы в том, чтобы совершать как можно больше эффективных сделок.
Какие стратегии использовать при торговле через prop?
• Первый вариант – самостоятельный выбор.
Трейдер может пользоваться собственной стратегией при работе на рынках, которая, по его мнению, является наиболее точной и высокодоходной.
• Второй вариант – готовые стратегии фирмы.
Инвестиционные компании очень часто сами подготавливают и тестируют торговые стратегии, которыми затем делятся со своими специалистами. Это еще больше снижает риски возможных потерь и снимает часть ответственности с трейдеров.
Модели сотрудничества в proprietary trading
| № | Наименование | Характеристика |
| 1. | Нулевой капитал или небольшое вложение трейдера | Обычно потенциальным сотрудникам предлагают оплатить обучение, которое является обязательным перед началом реальной торговли. Последующая доля инвестора с каждой сделки довольно высока – до 50%. Дополнительно оплачивается приобретение специального программного обеспечения. Однако в совокупности первоначальные вложения все же ниже, чем при самостоятельном выходе на рынок. |
| 2. | Крупное вложение трейдера | Инвестиционная компания предоставляет только часть собственных средств. Большая доля вложений приходится на личный капитал трейдера. Основной процент с прибыли остается у сотрудника, фирма забирает лишь маленькую часть – до 10%. Однако могут быть включены прочие комиссии и дополнительные сборы. Этот вариант сотрудничества годится для опытных трейдеров с высокими рисковыми аппетитами. |
| 3. | Смешанное взаимодействие | Сочетает в себе элементы двух предыдущих типов. Предполагает существенное первоначальное вложение с гарантированной высокой процентной долей в прибыли и убытках. Равноправная модель. |
Практическая сторона проп-торговли показывает, что чаще всего компания позволяет торговать сотрудникам только при помощи тех стратегий, которые можно строго контролировать. К этому больше всего подходят внутридневная торговля и скальпинг.
Подводя итог вышесказанному, хочется отметить, что основной принцип, на котором строится любой бизнес, в том числе и инвестиционный, заключается в получении прибыли.
Не стоит путать prop-компании с другими видами доверительного управления. Их отличительными чертами является предоставление собственного капитала в управление, а также торговой стратегии, которая заточена на эффективную работу.
Важной частью является обучение трейдеров. Как правило, легче подготовить хорошего специалиста с нуля, чем переучивать сотрудника, имеющего опыт и собственный взгляд в торговле.
Что значит проп-компания?
Финансовая модель prop-бизнеса достаточно проста. Основа ее составляют инвестиции. При чем инвестиции предоставляются сторонним трейдера для собственного заработка, а также заработка самой компании.
Исходя из этого ясно, что главными элементами этого бизнеса являются:
- Капитал
- Комиссии
- Специальное программное обеспечение
В этот список не включен самая важная часть – трейдеры. Именно от них зависит весь успех предприятия. Таким образом, фирма начинает свою активную деятельность только после того, как инвестор встречается с трейдером, желающим торговать.
Капитал проп-компаний состоит исключительно из собственных средств. Они не занимаются привлечением сторонних инвестиций.
Как правило, фирмы образуются при объединении капиталов нескольких частных лиц, обладающих определенной денежной суммой. Именно эта совокупная сумма и будет распределяться между будущими сотрудниками в качестве проп-капитала.
Структура prop-компаний
| № | Наименование единицы штата | Общая характеристика |
| 1. | Управляющие или главные трейдеры | Чаще всего владельцы фирмы, то есть основные инвесторы, либо опытные трейдеры, на которых возложена координирующая деятельность. Численность – 2-3 человека. Задача: принимать важные решения, нести ответственность за деятельность. |
| 2. | Старшие трейдеры | Сотрудники с богатым опытом торговли. каждый имеет свою специализацию (дейтрейдинг, скальпинг, торговля валютами и прочее). Численность – до 10 человек. Задача: обучать новых сотрудников, торговать, контролировать торговлю. За одним старшим трейдером закреплена группа из нескольких рядовых. |
| 3. | Проп-трейдеры | Рядовые сотрудники, которые прошли специальную подготовку и проверку, после которых их допустили к реальной работе на бирже. Численность – вариативная. Задача: торговать, тестировать торговые стратегии. |
| 4. | Младшие-трейдеры (новички) | Малоопытные сотрудники, недавно подключенные к компании. Они еще проходят обучение и знакомятся с готовыми торговыми стратегиями фирмы. Численность: вариативная. Задача: обучиться, приобрести навыки торговли, торговать. |
| 5. | Риск-менеджеры | Сотрудники, осуществляющие контроль за рисками торгующих трейдеров. Численность – вариативна. Задача: следить за действиями трейдеров, не допускать критических торговых ошибок. |
| 6. | Аналитики | Сотрудники, чьими обязанностями являются мониторинг рынка, а также сбор аналитических данных для торгующих трейдеров. Численность – вариативна. Задачи: сбор и анализ информации. |
| 7. | Обучающий центр | Сотрудники, осуществляющие обучение новичков. Численность – вариативна (как правило к теоретикам присоединяются практикующие трейдеры). Задачи: подготовить новых специалистов для торговли по стратегиям, разработанным в компании. |
| 8. | Техническая поддержка | Сотрудники, специализирующиеся на техническом оснащении деятельности фирмы. Численность – вариативна. Задачи: разработка софта, написание программного обеспечения различной направленности (индикаторы, роботы собственные торговые платформы и так далее), устранение технических неполадок в работе. |
Основа проп-компании – это торгующие трейдеры. На их подготовку и обучение фирма готова тратить время и деньги. Однако взамен также потребуется эффективная торговля, приносящая прибыль.
Львиная доля успеха в proprietary trading зависит как раз от рядовых сотрудников и опытных игроков. Как правило костяк компании – это несколько таких членов команды.
Данный сектор торговли не предполагает высокой текучки кадров. Случаи, когда сотрудники начинают переходить из одной фирмы в другую очень редки.
Как правило, обучившись, получив хорошую практическую базу, заработав собственный капитал, опытные игроки уходят в вольное плавание. То есть отправляются работать исключительно со своими деньгами.
Это становится большой проблемой для бизнеса, поскольку приходится тратить много сил, времени и средств для подготовки новых кадров. Стоит отметить, что из общего большого числа желающих, действительно перспективными игроками становятся не более 20%.
Чтобы хоть как-то сэкономить средства, каждая инвестиционная фирма придумывает собственную уникальную систему отбора сотрудников. Работать со всеми подряд – не лучшая стратегия в данном случае.
Сколько дают проп-компании?
Несмотря на то, что данный сектор строится по принципам доверительного управления капиталом, здесь есть свои особенности. Прежде всего, они касаются количества средств, вверенных в управление.
Как правило на начальном этапе работы, трейдерам предоставляется не слишком большая сумма, а также устанавливаются строгие ограничения в работе. Так компания пытается избежать лишних потерь.
С течением времени и приобретением опыта, лимит средств расширяется. Вместе с тем растет и ответственность игрока.
Сумма прибыли также делится между инвестором и сотрудником в определенных пропорциях. О них было сказано выше.
С подробными условиями работы необходимо знакомиться непосредственно у выбранной prop-компании. Ниже собраны самые частые ограничения, встречающиеся в работе пропов.
Проп-трейдинг: основные условия торговли
- Фирмы в обязательном порядке устанавливают общее число возможного убытка сотрудника в течение одного рабочего дня. Чаще всего, они зависят от трейдерского опыта и используемой стратегии торговли.
- Внесение страхового капитала, который необходим как гарантийное обязательство перед компанией. Практика показывает, что совокупные убытки сотрудника не могут превысить этот первоначальный взнос.
- Для рынка ценных бумаг устанавливается отдельный лимит по общему количеству купленных либо проданных активов. Срок его действия – сутки.
- Установка ограничений по максимально возможному времени торговли. рабочий день сотрудника строго регламентирован, поэтому продлить его или закончить раньше без согласия руководства невозможно.
- Главный менеджер в любой момент может вмешать в ход торговли, а также вовсе остановить ее. На это нужны будут веские причины, в частности, если сумма счета близка к критической отметке.
Как любом бизнес, proprietary trading имеет свои преимущества и недостатки как для трейдера, так и для инвестора. Подробнее с ними можно познакомиться ниже.
Особенности работы в проп для трейдера
| Плюсы | Минусы |
| Доступ к стартовому капиталу с низким уровнем первоначальных вложений | Необходимость внесения суммы страхового взноса |
| Доступ к бесплатному обучению (также практически всегда имеются дополнительные платные курсы для углубленного изучения) | Обязательное освоение работы программного обеспечения, на которое может уйти достаточно большое количество времени |
| Открытый доступ к специализированному программному обеспечению | Автоматическая блокировка счета при фиксации определенного уровня убытка |
| Прямой выход на торговые площадки (биржи, валютные рынки и прочее) | Не слишком годится для долгосрочной торговли. От игроков, которые ее предпочитают, рано или поздно отказываются |
| Наличие наставника, который оказывает всестороннюю поддержку на каждом этапе работы. С этим связано также получение пусть небольшой, но прибыли даже во время обучения и подготовки к самостоятельной торговле | |
| Быстрый карьерный рост и расширение депозита | |
| Отсутствие конфликта интересов между проп-компанией и трейдером (обе стороны нацелены на успешность любой сделки) | |
| Дисциплина и соблюдение основных правил риск-менеджмента, что является гарантией меньших убытков | |
| Высокая скорость исполнения сделок ввиду отсутствия посреднической компании |
Инвесторы, которые готовы предоставить свои личные средства в управление, тоже имеет возможность как хорошо заработать, также остаться ни с чем.
Особенности работы в проп для инвестора
| Плюсы | Минусы |
| Капитал практически полностью защищен от полного уничтожения | Возможность оказаться без прибыли вообще, если сотрудники не имеют достаточного опыта торговли |
| Высокая пассивная прибыль в долгосрочной перспективе вне зависимости от вложений на подготовку и обучение сотрудников | Высокие траты на подготовку и обучение сотрудников, которые могут в последствие не окупиться (сотрудник окажется необучаем, либо уйдет из компании) |
| Расширение возможностей для получения прибыли за счет пополнения штата новыми членами, а также тестирования разнообразных торговых стратегий | Большие расходы на технический и аналитический штаты. К этому относится, в частности, высокая заработная плата специалистов |
| Расширение объема прибыли за счет привлечения трейдеров с различной специализацией | |
| Софт и программное обеспечение собственного производства, созданные под потребности фирмы | |
| Отсутствие конфликта интересов с сотрудниками |
Стать сотрудников хорошо зарекомендовавшей себя на рынке проп-компании не просто. И порой даже опытные трейдеры оказываются за бортом. Все потому, что фирмы организуют тщательный отбор кандидатов.
Обычно крупные инвестиционные организации в год набирают не более 4 – 6 новых трейдеров. Работодатель принимает во внимание не только образование, но и личные качества кандидата и даже биографические данные.
Предпочтение отдается молодым людям не старше тридцати лет, без семьи и детей. Это связано с тем, что будущий трейдер должен пройти интенсивный обучающий курс сроком до полутора лет.
Заключение
Проп-трейдинг – это хороший вариант торговли на международных рынках для тех, кто готов приложить много усилий. Они необходимы будут, чтобы отточить свои навыки торговли и получить максимальный практический опыт.
Трейдер без капитала может получить возможность торговать с максимальной выгодой для себя. Однако не стоит забывать, что компания-инвестор всегда будет пристально следить за каждым шагом сотрудника. Только так риски потерь будут минимизированы.
Prop может стать отличным стартом для начинающего игрока. Обучение и наставничество в компании помогут быстро освоить все азы профессии и перейти на новый уровень работы.
Для опытных трейдеров проп выступает как способ самоорганизации и более тщательного контроля рисков.
Рекомендуем:
«Фигура «Треугольник» трейдинг»
Назад к статьям
