История создания метода анализа Volume Spread Analysis уходит в самое начало XX века. Именно тогда молодой курьер с Уолл-Стрит Ричард Вайкофф решил попробовать свои силы на международном рынке.
Природная наблюдательность и аналитический склад ума совсем скоро позволили ему разобраться, «что такое трейдинг», и сделать значимые открытия. Они касались ценового движения и его зависимости от крупных объемов, то есть игроков с большим капиталом.
Первые выводы, к которым пришел Вайкофф, связаны с накоплением объемов и перераспределение их в процессе торгов. Крупные игроки являлись «держателями» рынка. Основное направление торговли складывалось исходя из их положения. Поэтому первостепенное значение имел поиск этих игроков и анализ их работы.
Так возникла стратегия, названная впоследствии «Методом Вайкоффа». За свою жизнь выдающийся теоретики и практик международного рынка обучил ей огромное количество инвесторов. Она сделалась очень популярной и имела большой успех.
Благодаря широкому распространению, метод Вайкоффа стал хорошо знаком еще одному выдающемуся трейдеру – Тому Уильямсу. Случилось это в середине XX века.
Начинал Том с так называемого дейтрейдинга, или внутридневной торговли. Именно там и практиковал популярный в то время метод.
Вскоре он обратил внимание на некоторые особенности и дополнил стратегию, сделав ее более эффективной за счет включения анализа спредов. С тех пор этот метод стал носить название Volume Spread Analysis.
В последующем его также дополнили и расширили Александр Элдер и Девид Вайс. В таком виде стратегия VSA используется современными трейдерами.
VSA: трейдинг на объемах
Аббревиатура VSA имеет расшифровку Volume Spread Analysis, под которой подразумевается специфический метод торговли, где за основание взят анализ торговых объемов и спредов.
Под торговыми объема подразумевают общую массу денежных средств, торгуемых в рамках определенного промежутка времени, то есть таймфрейма.
Под спредом понимают разницу между максимальным и минимальным значением бара (свечи). Иными словами, это расстояние длиной в тело бара (свечи).
| Volume Spread Analysis — это свечной анализ графиков с применением спреда свечи и её объема. |
Самое важное принцип на рынке – объем оказывает сильнейшее влияние на всю расстановку сил. Крупные игроки никогда не станут выдавать свое присутствие, напротив, будут стараться как можно тщательней замаскироваться, чтобы не выдать своего присутствия.
У них есть масса приемов, как сделать свое появление на рынке незаметным. Конечно, большой объем, то есть крупные сделки видно сразу, поэтому в ход идут различные хитрости. Например, часто применяется растягивание средств, то есть дробление по разным сделкам.
Такие уловки позволяют крупным инвесторам оставаться незамеченными, однако их можно распознать при должной подготовке и анализе. Чаще всего следу «крупняка» заметны при сопоставлении объема со спредом. Это и является основой классического метода VSA.
Данную стратегию нельзя относить к числу торговых, поскольку она не дает точных сигналов к тому, когда приступить к открытию или закрытию контракта. На этом основан метод технического анализа.
При работе от объемов инвестор получает лишь общую картину того, что происходит на рынке. А именно, возможность увидеть вхождение крупного игрока, которое необходимо для того, чтобы не позволить сбиться с курса в случае ложного движения графика цены.
Применение VSA на разных рынках
Универсальность предложенной Вайкоффом теории позволяет использовать эту методику на всех без исключения международных рынках вне зависимости от их специализации. Однако есть некоторые отличия, о которых следует упомянуть.
Основная особенность – это уровень ликвидности. Впрочем, общие положения метода в данном случае не меняются, а лишь происходит приспособление к заданным условиям.
Рынок Форекс имеет несколько отличительных черт, которые необходимо учитывать, если применяется «объемный» анализ. Во-первых, речь идет о его децентрализованной структуре.
Невозможно оценить по отдельности все показатели объема контрактов. Выходом является применение в работе объема по тикам.
В данном случае будет происходить демонстрация количества открытых позиций за определенный таймфрейм у брокера, с которым сотрудничает трейдер. Конечно, этот объем будет гораздо ниже общерыночного, однако даже в его рамках метод VSA отлично справляется с поставленной задачей.
Основное для трейдера – не забывать про историю динамики ценового движения, которую еще называют фоном. Именно это и определяет главные тенденции рынка на заданный момент.
По объемам тиков это отлично прослеживается. Стоит только не упускать из внимания наиболее предпочтительные временные промежутки.
Для анализа исторического фона обычно годятся отрезки величиной от 15 до 20 свечей (баров) за определенный таймфрейм. Кроме того, лучше работают дневные, а также недельные графики.
В целом рыночную активность свечного графика принято делить на несколько периодов.
Три периода движения цен на валютном рынке:
| № | Наименование | Общая характеристика |
| 1. | Накопление | Вступает в силу, когда предыдущий тренд прекращает свое существование. То есть, тренды последовательно сменяют друг друга. Общая масса участников торгов начинает чувствовать ближайшее изменение цены, что заставляет их переходить к закрытию основных позиций. На первый план выходят крупные инвесторы, для которых начинается период активной покупательской способности. Они стремятся сделать как можно больше покупок по выгодной цене, тем самым сдерживая тренд на какое-то время. Цене ничего не остается как лечь на бок, то есть консолидироваться и демонстрировать малую подвижность. |
| 2. | Тренд (рост/падение) | Постепенно рынок достигает критической отметки, когда оказывается накоплена слишком большая масса. Положение усиливается прибавкой позиций с крупным объемом. При этом важно, что действие может быть направлено как в позитивную сторону, то есть в отношении роста, так и в обратном направлении, то отражать негативную динамику. Таким образом, тренд может быть как положительным, так и отрицательным. |
| 3. | Распределение | Имеет внешнее сходство с первым этапом – накоплением. Главное отличие связано с формированием обратного тренда, то есть противоположной тенденции. Носит второе название – период флета. Характеризуется тем, что крупные игроки начинают активно закрывать свои позиции за счет продажи активов мелким игрокам. |
Знание основных периодов движения цен, а также переходных моментов – это только первая, но очень важная часть знакомства с методикой. Помимо этого, следует понимать, в чем анализ может быть полезен трейдеру.
Принципы использования «объемного» анализа:
• Определения текущего состояния в соотношении спроса и предложения.
Крайне важно понимать объем рынка, занятого крупными игроками в заданный отрезок времени. Именно они оказывают самое сильное влияние на ход событий.
Когда спрос начинает двигаться вверх, первыми исполняются заявки на покупку с низким ценовым диапазоном. Это заставляет стоимость актива увеличиваться.
Аналогично происходит и в обратном направлении. Когда медвежий тренд формирует рынок, начинает происходить нарастание новых контрактов на продажу. Как следствие, цена сокращается.
Важно! Общие объемы тиков вполне могут оставаться неизменными, иногда даже вырастают. Именно поэтому следует подробно разбирать саму структуру свечи (бара).
• Выявление причинно-следственных связей.
Абсолютно каждое движение на рынке не возникает из пустоты, оно формируется под воздействием каких-то факторов. При этом одни не способны вызвать глобальных изменений, а другие, напротив, к ним приводят.
Вхождение крупных участников с их объемами приводит рынок в движение практически сразу. От объема зависит и размер самого импульса.
При сдержанных объемах длительность колебаний невысокая. Такое обычно наблюдается в период откатов или незначительных коррекционных шагов.
Важно! Для точного анализа необходима оценка общего фона, иначе можно столкнуться с ошибками. Иногда инерцию, сохранившуюся от прошлых объемов, можно спутать с новым движением.
• Зависимость результата от усилия.
Появление достаточно серьезной корреляции между спросом и предложением можно считать формированием нового тренда. Однако так случается не всегда.
VSA может отлично подсветить такие моменты. Когда становится понятно, что он перестает сочетаться с логикой других инструментов, вероятность спекулятивной манипуляции возрастает в разы.
Важно! Анализ от объемов обязательно следует проверять на других индикаторах, поскольку в одиночку он не способен продемонстрировать целостную и достоверную картину.
Важно понимать, что VSA анализ вовсе не простая методика. Она не слишком годится для тех, кто делает свои первые шаги на международных рынках.
Прежде чем приступать к ней, следует глубже вникнуть в общую механику и структуру рынка. Немаловажное значение имеет и способность грамотно ориентироваться среди всех моделей образования цены, а также понимать особенности формирования спроса и предложения.
Основная трудность методика связана с тем, что анализ строится в параллели с манипулятивными теориями. То есть хитрости работы крупных игроков имеют если не самое большое, то весомое значение. Однако именно к ценовым манипуляциям на современных рынках не принято относиться всерьез.
Основные сигналы Volume Spread Analysis
В классическом виде «объемный» анализ имеет несколько десятков сигналов, которые нужны для оценивания текущей ситуации на рынке. Том Вильямс, расширивший первоначальную теорию, в своей книге описал более сотни паттернов.
Однако пользуются популярностью далеко не все. Ниже представлено описание самых распространенных сигналов (паттернов), которые были тщательно проверены на практике многими трейдерами.
Сигнал «ап-траст»
Up-thrust или выпад вверх является одним из самых популярных сигналов метода. Он обнаруживается на любых временных отрезках, а также часто встречается. Его достаточно просто использовать, что удобно.
В классическом понимании ап-траст представляет собой медвежий сигнал или ловушку для крупных игроков. Он позволяет срывать стоп-ордера и привлекать к торговле большое количество мелких участников. При этом дальнейшее движение цены не меняется, но появляются большие объемы так называемых «умных» денег.
Важно! Сигнал плохо работает на высоколиквидных рынках, где манипуляции практически сведены на нет.
Обычно паттерн возникает на верхней границе уровня консолидации. Иногда можно встретить его на коррекциях, а также при повторном тестировании уровней поддержки, которые затем переходят на сторону сопротивления.
Имеет прямую и сильную зависимость от новостей.
Крупные участники рынка могут отражаться в сигнале. Прежде всего, это видно по тому, насколько агрессивное и волатильное движение демонстрирует цена. Однако расстояние, которое она пройдет, контролировать у них не получится.
Таким образом, единственное, на что они способны – это пустить волну на рынке, которая начнет играть на эмоциях трейдеров.
Следовательно, важно действовать исключительно с применением дополнительного тестирования рынка. Отказаться от эмоций в пользу рассудительности и терпения.
Сигнал «вытряхивание»
Еще один признанный трейдерами эффективным сигнал. Shake out относят к категории «бычьих» трендов. Он также встречается повсеместно и на любых таймфремах.
В двух словах, представляет собой зеркальное отображения ап-траста.
Чаще всего его местонахождение связано с коррекциями при восходящих движениях, а также с зонами консолидаций, расположенными в нижней части границы канала.
Сигнал является самым опасным движением крупных игроков, поскольку происходит срыв стопов и затягивание мелких участников возле уровня поддержки.
Вытряхивание более активно проявляет себя в период консолидации, когда число лимитных ордеров слишком высоко.
Рекомендуется соотносить данный сигнал с дополнительными инструментами технического анализа. Успех во многом будет зависит также от идентификации четкого уровня поддержки.
Сигнал «кульминация покупок либо продаж»
Сигнал имеет большое значение, поэтому рекомендуется к ознакомлению всем трейдерам, работающим по методу VSA. Его считают одним из самых значимых и мощных в классической модели анализа. К нему подключаются не только самые крупные игроки, но и ритейл-трейдеры.
Чтобы понять, как действует сигнал, необходимо разобраться с тем, что происходит в этот момент на рынке. Крупные инвесторы смогли хорошо заработать на сделке, однако теперь стоит задача ее закрыть с выгодой для себя.
Продажа активов предполагает наличие покупателя, которого следует дождаться. Ждать, когда он появится не выгодно, а продать все разом не получится, поэтому профессионалы начинают свою манипуляцию.
Они искусственно подогревают интерес к покупке, зная, что ритейлеры нацелены на вход в рынок к самому концу. Цена начинает расти, что действует на спекулянтов как последний гудок перед отбытием поезда.
С этого момента крупный инвестор начинает продавать свой актив, предварительно раздробив его на мелкие части. Только так он может остаться незамеченным.
Таким образом, выгода ясна: дополнительная ликвидность повысила цену, мелкие инвесторы совершают ошибочные покупки при окончании восходящего тренда.
Определить, что данный сигнал можно по такому признаку как волатильность в соотношении с общим объемом.
Кульминация относится к разряду сигналов, которые трудно не заметить. Первым и важным признаком является волатильность. Насторожить должно: продолжительное движение, после которого следует высокий объем и спред в независимости от того, в каком направлении закрывается свеча (бар).
От торговли в такие периоды лучше воздержаться.
Сигнал «останавливающий объем»
Имеет другое название – «поглощающий объем» или stopping volume. Встречается под конец тренда или в период завершения коррекции, является признаком конца движения.
Важно! Не всегда сигнализирует о будущем развороте цены в противоположном направлении. Часто связан с остановкой.
Проявляется во всех таймфреймах. Тесно связан с необходимостью поиском продавца на рынке. Когда его нельзя найти, маркет-мейкер занимает его позицию. Срабатывает психология масс, мелкие трейдеры спешат зайти на рынок, чтобы получить свою прибыль.
Крупные игроки, пользуясь повышением уровня ликвидности, начинают обратное движение, то есть продажу активов с предварительным дробление на части.
В такие моменты стоит обратить внимание на объем торгов, он будет значительно больше предыдущих показателей, а также на волатильность. Остановка торгов приводит либо к консолидации цены (флэт), либо к ее развороту.
Сигнал важен для понимания глобального расположения сил на рынке. Его невозможно отделить от общего контекста.
Трейдер без опыта может попасть в его ловушку, что приведет к серьезным убыткам. Лучшее в таком случае – закрывать позиции вне зависимости от прибыли.
Избежать попадания в капкан можно только заняв выжидательную позицию. Сразу после прохождения сигнала не следует открывать позицию против тренда, поскольку зачастую на рынке начинает наблюдаться период накопления или распределения.
Сигнал «капитуляция покупателя или продавца»
Часто встречающийся сигнал, связанный со всплесками волатильности в ту или иную сторону, а также с разрывами цены. Последние еще носят название гэпы.
Причиной сигнала могут стать политические новости или макроэкономические события, способные серьезно повлиять на расстановку сил. По этой причине перед выходом важных новостей экономики следует воздержаться от активной торговли, поскольку уровень риска становится слишком высок.
Капитуляция проявляется отчетливым перевесом спроса или предложения. Это и становится катализатором для движения котировок. Сигнал перенаправляет цену в сторону спредов с наибольшей интенсивностью.
Прогноз по данному паттерну стоить довольно трудно, поскольку он появляется внезапно и действует на эмоции трейдеров. По этой причине не нужно торопиться с открытием позиции сразу после появления первого импульса.
Лучше всего будет дождаться сопротивления и сокращения уровня волатильности. Только тогда прибыль можно получить с большей долей вероятности.
Сигнал «тестирование спроса и предложения»
Сигнал создан для того, чтобы крупный инвестор увидел наличие бычьего или медвежьего тренда. Кроме того, в нем отражается само желание выходить на покупку или продажу при заданном ценовом диапазоне.
Тестирование можно обнаружить на любых временных промежутках и рынках, а также при различных стилях торговли. Он выступает очень удобным сигналом для определения настроения трейдеров в краткосрочной и среднесрочной перспективе.
Имеет две стороны – спрос и предложение – что значительно упрощает анализ. Отсутствие данных показателей свидетельствует о том, что крупные игроки не пришли на рынок.
По сути, паттерн служит только для демонстрации выявления крупных инвесторов и рыночных настроений. Повысить доходность участника он не в состоянии.
Сигнал не просто определить и можно перепутать с похожими.
Сигнал «атака на уровень»
Легок для восприятия, что повышает частоту его использования. Для сигнала достаточно распознать уровни поддержки и сопротивления. Дальнейшее связано с анализом поведения цены относительно объема, складывающегося вокруг нее.
Рассматриваются ситуации, когда при прохождении определенного уровня сопротивления или поддержки, положение быков и медведей может трансформироваться исходя из их интересов и условий рынка.
График отображает поглощение лимитных ордеров на продажу либо покупку.
Продавцы и покупатели выставляют лимитные заявки с надеждой, что цена отскочит или пройдет заданный диапазон. На фоне этого разворачивается борьба.
Зачастую происходит отскок цены, но предложение или спрос остаются в доминирующей позиции. Тогда объем быков становится больше, они активно скупают отложенные лимиты. Или же продавцы переносят заявки на уровень выше.
У медведей случается стоп по открытым ордерам, что расширяет покупателям возможности. Цена выходит за рамки уровня консолидации.
Сигнал будет полезным для определения общего рыночного настроя. Трейдер должен быть готов к тому, что после атак на уровни и последующим выходом из заданного диапазона, случаются стремительные бычьи или медвежьи движения.
Паттерн хорошо применять в краткосрочной и среднесрочной перспективе ценового движения.
Сигнал «отсутствие спроса и предложения»
Известным фактом является постоянная борьба между покупкой и продажей на рынке. Трейдеры на основе собственных знаний, ощущений и анализа рынка принимают решения по чьей стороне работать – бычьей или медвежьей.
Дисбаланс, который случается между этими главными категориями, оказывает серьезное давление на цену, которая начинается меняться в ту или иную сторону. Когда покупателей больше, цена ползет вверх, и наоборот.
Теоретически могут встретиться ситуации, когда общее количество продавцов и покупателей совпадет. Тогда цена зафиксируется в определенной точке и прекратит движение.
Однако в реальности абсолютный баланс встретить невозможно, а вот относительный вполне. Он называется флэт. Доминирование определяется здесь не по количеству инвесторов, а по объемам покупок или продаж.
Паттерн основывается на том, что без крупных игроков движение цены останавливается, а также снижается волатильность и импульсивность. Однако так случается не всегда, поэтому нужно внимательно следить, каким образом меняется спрос и предложение во время прохождения важных уровней.
Сигнал помогает трейдеру понять направление цены после того, как будет зафиксировано относительное отсутствие спроса и предложения на рынке. Однако стоит помнить, что эффективность паттерна составляет порядка 50%, что не позволяет выявить некоторые важные закономерности.
Рыночная ситуация постоянно меняется. Одни параметры уходят, другие вступают в силу. Задача трейдера проанализировать и понять, какой способ для работы годится в данный момент. VSA анализ с его сигналами позволяет это сделать.
VSA -индикатор: главный помощник трейдера
Сейчас для работы на международных рынках создано большое количество различных индикаторов. Не стал исключением и метод «объемного» анализа.
Как правило, программы для определения объемов заточены под улавливание моментов, когда на рынке возникает крупный игрок. Иными словами, растет его объем.
Для мелких инвесторов это становится знаком к тому, что следует начать активную работу, чтобы получить прибыль.
Индикаторы объемов представлены во всем многообразии своих форм и видов. Они способны просчитать практически все популярные свечные комбинации и указать с большой точностью самый удачный момент для входа.
Наиболее востребованные и полюбившиеся трейдерами представлены ниже.
Топ-3 лучших индикаторов для VSA анализа
| № | Название | Специфика | Сигналы |
| 1. | WSD Histogram
| Разработан как инструмент для обнаружения отклонений между показателями объема и цены. Его задача – анализ данных тиковых объемов. Дополнительно отражает уровни поддержки и сопротивления на основе текущего значения спроса и предложения. Главный параметр настройки – период средней скользящей. | Ромб зеленого цвета – покупка
Ромб красного цвета – продажа
Ромб серого цвета – не входить в рынок
|
| 2. | Better Volume
| В расчет индикатора попадают только самые сильные модели свечей и паттерны. Для отображения объемов происходит прорисовка столбцов, отличающихся по высоте и цвету. Визуальная фильтрация обеспечивается средней скользящей. | Синий цвет – отсутствие серьезных объемов
Красный цвет – бычья свеча с высоким уровнем спреда и объема
Белый цвет – медвежья свеча с высоким уровнем спреда и объема
Зеленый цвет – свеча с низким уровнем спреда и большим объемом
Пурпурный цвет – свеча с высоким уровнем объема и любым спредом (большим и маленьким)
Желтый цвет – свеча с низким уровнем объема |
| 3. | Sonic R
| Предназначен для отслеживания алгоритмов объемов и спредов. Помогает визуализировать участие крупных игроков. Определяет момент резкого роста объемов, который используется для вхождения в сделку при формировании нового тренда
| Серый цвет – флэт, низкие объёмы (не рекомендуется вход)
Синий цвет – объем растет, но спред низкий (силы продавцов и покупателей почт равны)
Красный цвет – высокий объём и спред (появление крупного игрока с продажей)
Зелёный цвет – высокий объем и спред (появление крупного игрока с покупкой) |
Индикаторы для «объемного» анализа широко применяются трейдерами, однако полностью полагаться на их показания не следует. Лучше всего использовать их в связке с другими инструментами, уточняющими положение рынка.
Заключение
VSA анализ нельзя назвать простым. Это достаточно своеобразный метод, имеющий свою специфику.
Практиковать его рекомендуется только опытным трейдерам, которые хорошо знакомы с общей рыночной механикой. Немаловажно значение будут иметь принципы формирования тренда.
Тем не менее, метод получил широкое распространение благодаря универсальности. Несмотря на это считать его полноценной стратегией для рынка не стоит.
Лучше всего использовать «объемный» анализ как дополнительный фильтр. Тогда его работа будет сводиться к определению основного направления движения котировок.
Рекомендуем:
«Фигура «Треугольник» трейдинг»
Назад к статьям
