Временем появления парного трейдинга – Pairs Trading – считается середина прошлого века. Однако на протяжении многих лет он был «секретом» опытных трейдеров, который стал известен широкой публике только в эпоху активного развития интернет-технологий.
Спустя почти 40 лет после создания парная стратегия не только не потеряла своей актуальности, но приобрела еще большую популярность. Однако, участникам рынка, хорошо знакомым с тем, «что такое трейдинг», никогда не придет в голову называть Pairs Trading простой и легко осваиваемой торговлей. С ее тонкостями и нюансами, порой, приходится разбираться довольно долго. Но это не значит, что от нее стоит отказаться, поскольку она может принести потенциально высокую прибыль.
Не раз вставал вопрос об авторе данной стратегии, но точно обозначить его так и не удалось, поскольку слишком многие пытались присвоить себе пальму первенства. В частности, родоначальниками ПТ некоторые называют программистов Джерри Бембергера и Дэвида Шоу, а также трейдера Нунзио Тартали. Они проводили эксперименты с автоматической торговлей, в основу которой был положен парный трейдинг. Успех их работы ознаменовался созданием уникальной системы, приносившей огромные прибыли на первых этапах. Однако радость победы преследовала разработчиков не долго, буквально через год стремительный рост сменился столь же значительными убытками.
С ее тонкостями, а также нюансами, порой, приходится разбираться довольно долго. Но это не значит, что от нее стоит отказаться, поскольку она может принести потенциально высокую прибыль.
Что такое парный трейдинг?
Под парным трейдингом скрывается нейтральная рыночная стратегия торговли, в основу которой положена одновременная разнонаправленная работа с двумя взаимодействующими между собой инструментами.
Взаимодействие, или корреляция, представляет собой взаимосвязь нескольких элементов торговли (чаще двух), то есть активов.
Два типа корреляции
1 тип: прямая. Ценовое движение одного инструмента практически идентично движению другого.
2 тип: обратная. Графики ценового движения инструментов имеют зеркальное отображение.
Основное условие работы в данном случае – синхронность.
| Пример прямой корреляции цены | Поведение цен на рынке нефтепродуктов и нефтяных компаний. Если стоимость нефти начинает расти, повышение отмечается также у сектора ценных бумаг предприятий. То же фиксируется в обратной ситуации: сокращение стоимости нефти ведет к падению ценных бумаг. При чем рост или снижение будет прямо пропорционально. |
| Пример обратной корреляции цены | Взаимосвязь золота и американской национальной валюты (USD). Когда доллар начинает расти, драгметалл испытывает давление, которое приводит к снижению его стоимости. Это аналогично работает в обратном направлении, при сокращении доллара цены на золото растут. |
Важно! Примеры с прямой и обратной корреляцией демонстрируют лишь общую тенденцию. Движение цены в каждом конкретном случае будет обусловлено еще рядом факторов. Так, стоимость акций нефтяных компаний будет сокращаться или подниматься в рамках своей перспективы, то есть какие-то быстро набирают обороты, а какие-то демонстрируют более сдержанный подъем.
ПТ будет интересовать, прежде всего, временное расхождение цен.
На первый план здесь будет выдвигаться понятие равновесия. А именно, периодически появляющиеся расхождения между тесно взаимодействующими активами всегда будут стремиться нивелироваться, то есть вернутся к своим обычным среднестатистическим показателям. Как правило, в движение активы приводятся фундаментальными событиями, которые хорошо знакомы опытным трейдерам, а также на которые они всегда обращают внимание при работе на международном рынке.
Список основных фундаментальных событий, оцениваемых рынками:
- Заседания ЦБ разных стран
- Заседание ФРС
- Уровень безработицы
- Индекс потребительских цен
- Уровень Валового Внутреннего продукта
- Срочные новости с международных рынков (резкий обвал, рост, неожиданные события и прочее)
Стратегия работы на парных инструментах подразумевает выявление активов с высоким значением корреляции. Покупка недооцененного, таким образом, сопряжена с одновременной продажей переоцененного, и будет осуществляться только после того, как один из активов набрал или потерял часть стоимости.
Области применения стратегии Pairs Trading:
1) Фондовые рынки
2) Товарно-сырьевые рынки
3) Валютные рынки
Парный трейдинг относится к нейтральным стратегиям на рынке, поскольку не опирает на непосредственное направление цены. Для него гораздо важнее точно выявить закономерности движения, которые будут приносить прибыль. Чаще всего эту тактику берут на вооружение крупные игроки, к которым относятся, в частности, хедж-фонды. Их привлекает возможность получения профита вне зависимости от того, будет ли инструмент расти или снижаться.
Корреляция: особенности использования в торговле
Использовать метода корреляции в торговле совсем не сложно. Главная задача состоит в правильном выборе валютной пары или других инструментов для работы. Все, что требуется от трейдера – внимательно следить за графиками движения цен в коррелирующих парах. Момент, когда цена переходит к негативной коррекции в одном активе, будет удачным для покупки взаимодействующего с ним инструмента.
Нюансы торговли с использованием метода корреляции:
• Нельзя упускать ни малейшего внимания к тем факторам, которые напрямую оказывают воздействие на используемые инструменты как с одной стороны, так и с другой.
• В большей степени коррелирующие активы подходят для работы с долгосрочной перспективой, поскольку в краткосрочный период их трансформация незначительна.
• На особо динамичных, а значит, нестабильных рынках, таких как Форекс, нужно пристально следить за корреляцией, поскольку она может также быстро исчезнуть, как и появиться. Старайтесь использовать диверсификацию рисков.
• Диверсификация рисков может проходить с помощью подбора парных инструментов с высокой степенью корреляции.
• Не прибегайте к поверхностному использованию данной стратегии. Например, открытие двух разнонаправленных ордеров с расчетом получить прибыль хоть в каком-то, не гарантирует удачи, поскольку потери в противоположном могут оказать гораздо выше полученного заработка в первом.
• Помните про волатильность. Особенно это важно при прямой корреляции. На рынке не встречаются графики-близнецы, то есть полностью тождественные активы. Если один инструмент растет, скажем, на 30 пунктов, то такое же движение вовсе не гарантировано у другого, который может двигаться быстрее или медленнее его.
Одним из самых удачных способов применения метода корреляции на рынке является поиск сигналов для открытия или закрытия сделки. Точки входа / выхода можно определить практически со стопроцентной гарантией на успех.
Парный трейдинг: Форекс рынок и его секреты
Торговля на рынке Форекс на сегодняшний день осуществляется при помощи огромного количества стратегий. Их все можно условно разделить на три категории: высокорисковые, низкорисковые, нейтральные. Именно к последнему типу принято относить парный трейдинг. Доходность здесь не будет определяться рыночной ситуацией, а лишь точным выбором подходящих инструментов.
Для работы на валютном рынке трейдеру следует внимательно подойти к выбору взаимозависимых активов, то есть валютных пар.
Инструменты выбираются таким образом, чтобы движение валютных пар было идентично по направлению в заданный промежуток времени. Только после этого можно приступить к открытию сделок в противоположные стороны.
Важно! Валютные пары не обязаны двигаться с одинаковой скоростью, то есть с полным совпадением. Часто между ними возникает промежуток, который со временем будет нивелирован ввиду схожести поведения валют. Точка равновесия или схождения инструментов представляет интерес для трейдеров. На попытках ее достичь строится вся работа в парном трейдинге на Форекс.
Таким образом, стратегия парной торговли на рынке Форекс предполагает торговлю спредом, то есть разницей между двумя инструментами до момента их обратного схождения.
Способы корреляции валютных пар
Валютные пары с валютными парами. Например, EUR/USD и GBP/USD.
Валютные пары с товарами. Например, канадский доллар с нефтью, австралийский доллар с золотом.
Валютные пары с индексами. Индекс доллара и S&P 500 с валютной парой EURUSD.
Виды корреляции валютных пар в стратегии парного трейдинга
1) Зеркальные валютные пары – имеют визуальное сходство в движении.
• Инструменты с франком в составе (характерно практически для всех сочетаний, кроме взаимодействия с японской иеной).
• Инструменты с фунтом в составе (характерно для всех сочетаний, наиболее часто используются сочетания с американским долларом и японской иеной, поскольку имеют высокую волатильность).
• Инструменты с австралийским долларом в составе, а именно евро и фунт стерлингов.
2) Валютные пары с отрицательной корреляцией (противонаправленным движением).
• Инструменты EURUSD и USDCHF (благодаря высокой волатильности евро и доллара чаще используются трейдерами).
• Инструменты EURGBP и GBPJPY (второе сочетание является более популярным).
3) Валюты и валютные пары с золотом.
• Доллар США и золото (имеет обратную корреляцию).
• Евро и золото (имеет прямую/зеркальную корреляцию).
• Валютная пара EURUSD и золото (прямая / зеркальная корреляция, практически точное повторение движения).
• Швейцарский франк и золото (прямая корреляция, сильное согласование).
• Новозеландский доллар и золото (прямая корреляция, тесная взаимосвязь).
4) Валюты и валютные пары с нефтью.
• Российский рубль и нефть (прямая корреляция, сильная связь).
• Валютная пара USDRUB и нефть торговой марки Brent (обратная корреляция, сильное разногласие).
• Канадский доллар и нефть (прямая корреляция).
• Валютная пара USDCAD и нефть торговой марки Brent (сильная обратная корреляция).
• Японская иена нефть торговой марки Brent (обратная корреляция).
• Валютная пара USDJPY и нефть торговой марки Brent (достаточно устойчивая зеркальная корреляция).
Два подхода в парном трейдинге на Форекс:
Первый подход: На изменение движения активов оказывают влияние одинаковые факторы. Тогда импульсы будут появляться в одно и то же время. Примером такого плана можно считать взаимодействие валют тех стран, которые являются экспортерами нефти.
Второй подход: Основанием для работы становятся близкие, тесно переплетенные экономики стран. Их зависимость друг от друга заставляет национальные валюты также двигаться одним курсом. Например, изменения в российском рубле отражаются на казахстанском тенге.
Отношение между валютами в паре очень важно при использовании стратегии Pairs Trading. Уровень их взаимосвязи (корреляция) зависят от многого. Немаловажное значение здесь имеет общее состояние финансового рынка, которое подвержено достаточно частым трансформациям. Созависимые валюты должны подвергаться тщательной проверке и анализу, чтобы получилась по-настоящему плодотворная работа.
Два способа проверки валют на корреляцию:
1. Ручной. Трейдер самостоятельно в компьютерной программе накладывает графики движения валют за одинаковый период друг на друга. Тем самым выявляется схожесть или различия.
2. При помощи подсказки – таблицы коэффициентов корреляции. Это готовый инструмент, который нужно только правильно транслировать.
Проверять все взаимодействия на практике, выискивать наиболее удачные – сложное и кропотливое занятие. У современных трейдеров на это нет ни сил, ни времени. Поэтому рекомендуется использовать в своей практике готовые коэффициенты корреляции, собранные в отдельную таблицу.
Коэффициентом корреляции принято называть показатель тесного контакта котировок разных валютных пар. Иными словами, для рынка Форекс речь идет об отобранном и проанализированном массиве статистических данных по направлениям движение курсов.
Индикатор располагается в диапазоне от +1 до –1. Первый случай говорит о полном совпадении, тогда как второй, напротив, об абсолютной разности. Чем теснее валюты связаны вместе, тем ближе значение индикатора к единице. Именно это ищут в таблице трейдеры. Конечно, +1 – это идеальное значение, оно встречается на рынке не так часто, однако это не значит, что нельзя применять другие активы, значение которых меньше эталонного. Просто в подобных условиях трейдер должен тщательнее анализировать ситуацию на рынке. Да и к тому же не стоит забывать об обратной корреляции, на которой также можно достаточно хорошо торговать.
Влияние диапазонов значения коэффициента корреляции на валютную пару
| Коэффициент | Значение |
| 1 | пары движутся в идентичном направлении |
| 0,5 – 0,9 | высокая степень взаимозависимость, чем выше значение, тем больше однонаправленность |
| 0,1 – 0,5 | сокращение степени корреляции, рост зависимости |
| 0 | отсутствие корреляции |
| -0,5 – 0,1 | сокращение степени корреляции, рост зависимости |
| -0,9 – -0,5 | увеличение взаимозависимости, изменение направления движения в разные стороны |
| -1 | пары движутся в противоположном направлении, при сокращении стоимости одной, начинается рост у другой |
Парный трейдинг на рынке Форекс может стать отличным способом получать доход. При этом грамотный подход может обеспечить постоянной прибылью без серьезных рисков, избежать которые получится при верном выборе валютных пар, корреляция которых будет относительно стабильна, то есть не искажена.
Парный трейдинг криптовалют: основные правила
Криптовалюты – это особый инструмент международного рынка, для работы с ними трейдеры привыкли выбирать те стратегии, которые до этого хорошо зарекомендовали себя в торговле с другими активами. Главная отличие крипты заключается в правилах формирования тренда. Кроме того, данный инструмент имеет достаточно хорошую предсказуемость цены, что делает работу с ним гораздо эффективнее и легче.
В последнее время участники рынка для торговли криптовалютами все чаще используют стратегию спаренного трейдинга. Тем не менее, пока это не сделало ее одной из самых распространенных для этого сектора. Она предполагает одновременное открытие двух сделок, что качественно отражается на росте общего объема потенциальной прибыли. Стоит отметить, что ПТ – это низкорисковая стратегия, а значит опасность расстаться с капиталом не так высока, как в случае применения другой тактики ведения торговли.
Однако для работы с криптой потребуется знание некоторых нюансов, которые, впрочем, довольно легко освоить.
Правила работы с криптовалютой по стратегии парного трейдинга:
1. Внедрение в работу спаренных фондов однонаправленной динамики, при этом на степень корреляция делается основная ставка. Таким образом, сила движения здесь становится важнейшим компонентом.
Не стоит забывать, что центральным игроком в секторе является Bitcoin. Практически все остальные инструменты зависят от направления его движения. Разница лишь в том, какой силы давление на них оказывает главный игрок и каковы их возможности для корреляции.
Пример 1: изменения альткоинов напрямую связаны с происходящим у биткоина, но несмотря на довольно сильную связь, ресурса для серьезной динамики у первых нет. Поэтому такое сочетание нельзя считать удачным для работы.
Пример 2: фундаментальные фонды Ethereum или Litecoin гораздо лучше подходят в качестве компаньонов друг для друга. И один, и второй способны оказать влияние на целый рынок, поэтому их взаимодействие будет точнее и удобнее для работы. Кроме того, направление динамики у них также совпадает.
2. Ключевое понятие – разность двух составляющих. От нее нужно отталкиваться в построении своей стратегии. Как ее можно рассчитать? Просто разделить курс одного инструмента на стоимость другого. Графический анализ здесь необходим, чтобы продемонстрировать соотношение курсов друг с другом. Для того, чтобы отслеживать направление и динамику активов, требуется постоянный пересчет разности. Чем она будет значительней, тем сильнее разница в котировках, а это значит, что инструмент с меньшей стоимостью продается, а с большей – покупается.
Важно! Используя данный метод можно совершать сделки, которые обе уйдут в позитивную зону, то есть закроются с плюсом.
3. При торговле на разности бывают случаи, когда она перестает отмечаться. Тогда следует открывать однонаправленные позиции, что точно гарантирует профит в одной из сделок. Хотя не стоит забывать, что иногда профита может не хватить на перекрытие потерь.
Пример: работа с парой биткоин/альткоин. В большинстве случаев рост начинается с первого, а второй действует по правилу догоняющего. Таким образом, одинаковая динамика инструментов будет обременяться разностью во времени вступления в нее. Подобные ситуации диктуют следующий порядок действий: по основному инструменту (биткоину) входить в рынок нужно с маленьким таймфреймом (не более десяти минут), второстепенный инструмент следует вводить с большей продолжительностью – несколько часов. Спустя всего пару минут будет понятно, когда активы разошлись в движении, а значит определить дельту гораздо проще.
Плюсы и минусы парного трейдинга на криптовалютной бирже
| № | Положительные моменты | Отрицательные моменты |
| 1. | Простота и быстрота освоения и внедрения – доступность для начинающих трейдеров. Ценовая разница не требует для расчетов большого количества параметров и показателей, достаточно иметь свежие котировки. | Обязательное условие – предварительный анализ и тестирование активов на уровень взаимодействия. При отсутствии должно показателя корреляции, следует отказаться от работы с данными инструментами и приступить к поиску других. На это может потребоваться большее количество времени. |
| 2. | Автоматизация программы открытия/закрытия ордеров. Анализ только одного показателя позволяет в короткие сроки обучить торговую платформу заданному алгоритму. Возможность применения дополнительных советников, а также роботов. | Разнонаправленное движение цен не гарантирует высокого дохода. Бывают случаи, когда «минус» с одной стороны не покрывает «плюс» с другой. |
| 3. | Низкий риск потерь. Возможность диверсификации рисков за счет работы с двумя инструментами одновременно. |
Криптовалютная биржа, как любая другая торговая площадка, не имеет универсальных способов торговли и заработка. Трейдинг здесь требует периодического пересмотра и корректировки используемых стратегий, поскольку они достаточно часто теряют свою актуальность, а следовательно, перестают приносить прибыль.
Парный трейдинг на криптовалютах легко освоить даже начинающему трейдеру, а последствия ошибок здесь гораздо мягче, чем на каком-либо другом инструменте.
Заключение
Последние тенденции на международном рынке становятся свидетельством того, что нейтральные стратегии набирают особую популярность среди трейдеров. К таковой относится и Pairs Trading. Однако считать его уж слишком простым не стоит. У него есть свои особенности, которые важно изучить, прежде чем использовать в своей практике. Во-первых, участник рынка должен уметь грамотно находить подходящие коррелирующие инструменты. Во-вторых, неплохо бы потренироваться в анализе статистических данных. В-третьих, важно выбирать самый оптимальный момент для входа в сделку, который и будет в большей степени определять ее результативность.
Важно также помнить, что несмотря на внешнюю простоту, парный трейдинг отнюдь не чудо-средство для высоких заработков. Иногда он перестает работать так, как требуется. Это связано с тем, что взаимосвязь между инструментами может как быстро возникнуть, так и быстро оборваться, причем без видимых на то причин.
Поэтому так необходимо соблюдать ряд правил, которые смогу обезопасить капитал. Например, прежде чем приступать к реальной торговле, следует проверить свою стратегию на демоверсии счета.
Рекомендуем:
«Трейлинг стоп»
«Мартингейл трейдинг»
«Парный трейдинг»
«Девиация трейдинг»
«Фигура «Треугольник» трейдинг»
«Консолидация в трейдинге»
«Дивергенция в трейдинге»
Назад к статьям
