empty
18.03.2025 08:53
Рынок выудил рыбку в мутной воде

Хаос в экономической политике Белого дома довел S&P 500 до ручки. Широкий фондовый индекс на некоторое время зашел на территорию коррекции, однако после этого рос на протяжении двух торговых сессий подряд. По мнению UBS, откаты акций традиционно создают возможности для покупки. Всплеск политической неопределенности ударил по рынку в то время, когда оптимизм зашкаливал, а позиционирование было чрезмерно «бычьим». На финише второй декады марта эти факторы уже во многом учтены.

Пока среди индивидуальных инвесторов доля «медведей» впервые за несколько месяцев превысила удельный вес «быков», крупные игроки начинают делать ставки на ралли S&P 500. Свидетельством является снижение стоимости хеджирования рисков падения широкого фондового индекса на 10% от текущих уровней по сравнению с его ростом на 10% до самых низких отметок с марта 2023.

Динамика стоимости хеджирования колебаний S&P 500

Изображение больше не актуально

Наряду с макроэкономическим фоном и фундаментальной оценкой компаний институционалы смотрят на рыночные настроения. Когда они падают, возникают идеальные условия для покупки. Так, после 10 худших с точки зрения ожиданий инвесторов S&P 500 лет последовал рост широкого фондового индекса со среднегодовой доходностью 18,7%. 2024 был одним из 10 самых высоких по настроениям. В оставшихся 9 случаях средняя отдача составила скромные 0,4%.

Похоже, от рынка акций США не стоит ждать чего-то феерического в 2025, однако колебания будут. И достаточно серьезные. Текущий отскок обусловлен двумя факторами. Во-первых, разговоры о торговых войнах поутихли. Инвесторы ждут начала апреля, когда Белый дом обещал ввести взаимные тарифы. Во-вторых, последняя макроэкономическая статистика по Штатам свидетельствует о том, что американская экономика охлаждается, но не замерзла.

В феврале розничные продажи выросли на 0,2% м/м, не дотянув до консенсус-прогноза экспертов Bloomberg в 0,6%. Данные за январь были пересмотрены в сторону понижения. Показатель сократился на 1,2%, однако основной причиной стало плохая погода.

Динамика розничных продаж в США

Изображение больше не актуально

Рынки были рады тому факту, что розничная торговля не просела второй месяц подряд, что стало бы свидетельством сокращения ВВП в первом квартале. С учетом имеющих место разговоров о рецессии даже скромный прирост показателя снизил градус страха спада в экономике США и подставил плечо S&P 500.

Изображение больше не актуально

Пока Дональд Трамп работает над прекращением вооруженного конфликта в Восточной Европе, тарифные угрозы уходят на второй план. И это обстоятельство не может не радовать широкий фондовый индекс.

Технически на дневном графике S&P 500 имеет место отскок от полугодового дна. Идея сформировать лонги по широкому фондовому индексу от 5645 оказалась удачной. Продолжаем придерживаться стратегии удержания длинных позиций с последующим отбоем от сопротивлений на 5750 и 5815 и переворотом.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Игорь Ковалев
© 2007-2025
Выберите таймфрейм
5
мин
15
мин
30
мин
1
час
4
часа
1
день
1
нед
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Рекомендованные статьи

EUR/USD. Итоги недели. Базовый индекс PCE, ВВП США и автомобильные пошлины Трампа

Пара евро-доллар завершила торговую неделю на отметке 1,0828, в десяти пунктах от уровня открытия (1,0818). При этом лоу недели был зафиксирован на уровне 1,0733. То есть продавцы eur/usd совершили попытку

Ирина Манзенко 14:23 2025-03-29 UTC+2

На что обратить внимание 31 марта? Разбор фундаментальных событий для новичков.

Макроэкономических событий на понедельник запланировано крайне мало. По сути, более или менее интересные отчеты будут только в Германии. Станут известны розничные продажи и инфляция за март. Однако хотим напомнить

Станислав Полянский 06:03 2025-03-29 UTC+2

Трамп разгоняет инфляцию в США

Так считает бывший президент ФРС Дональд Кон. Г-н Кон считает, что Трамп своими пошлинами разворачивает факторы, которые годами сдерживали инфляцию в США. По его словам, введение тарифов снижает экономический рост

Александр Днепровский 19:05 2025-03-28 UTC+2

ЕЦБ снизит ставки в апреле еще раз. Паузы не будет

Именно в это верят сейчас рынки, закладывая 80%-ую вероятность в реализацию этого сценария. По мнению большинства экономистов, ЕЦБ понимает, что торговая война с США неизбежна, поэтому примет решение подстраховаться

Александр Днепровский 18:30 2025-03-28 UTC+2

Доллар знает, что хочет Дональд Трамп

Ищите того, кому это нужно. Пока инвесторы гадают, какими же будут американские тарифы 2 апреля и как на них отреагирует EUR/USD, самое время задать себе этот вопрос. Дональд Трамп считает

Игорь Ковалев 13:56 2025-03-28 UTC+2

Доллар: в последний торговый день недели, месяца, квартала

USDX: если базовый PCE ускорится сильнее, чем +2,7% (в годовом выражении), то повышение показателя может спровоцировать рост USD и его индекса USDX, т.к. в этом случае у руководителей ФРС появится

Юрий Толин 12:09 2025-03-28 UTC+2

USD/JPY. Инфляция в Токио ускорилась, но иена по-прежнему уязвима

Опубликованный сегодня отчёт по росту инфляции в столице Японии оказался в «зелёной зоне», отразив ускорение TCPI. Пара usd/jpy отреагировала на публикацию соответствующим образом: продавцы перехватили инициативу и организовали коррекционный откат

Ирина Манзенко 12:01 2025-03-28 UTC+2

Инфляция в Японии не замедляется, что поддерживает спрос на иену. Обзор USD/JPY

Индекс потребительских цен в регионе Токио вырос в марте с 2.8% до 2.9% г/г, базовые показатели без учета цен на энергоносители и продукты питания также выросли с превышением прогнозов. Отчет

Евгений Климов 11:42 2025-03-28 UTC+2

AUD/USD. Пара AUD/USD продолжает бороться за место под солнцем

Пара AUD/USD продолжает свое боковое консолидирующее движение, оставаясь в знакомом диапазоне у круглого уровня 0,6300. Это связано с несколькими факторами, влияющими на глобальные настроения рынка. Недавние объявления о новых тарифах

Ирина Янина 10:42 2025-03-28 UTC+2

EUR/USD. Анализ цен. Прогноз. Пара EUR/USD не сдаётся

Сегодня пара EUR/USD консолидируется вблизи круглого уровня 1,0800, вне желания отступать ниже уровня 1,0780, так как трейдеры и инвесторы в ожидании сегодняшней публикации PCE - индекса цен на потребительские расходы

Ирина Янина 09:45 2025-03-28 UTC+2
Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.