empty
06.02.2025 09:46
Рынок устал от Великолепной семерки?

Белый дом очень любит рынок акций. И фондовые индексы отвечают ему взаимностью. После того как министр финансов Скотт Бессент заговорил о неинфляционном росте экономики США, а прибыль компаний промышленного сектора затмила невразумительные результаты представителей Великолепной семерки, S&P 500 сделал очередной шаг в сторону рекорда.

В то время как ФРС считает, что политика Дональда Трампа окажется инфляционной, американская администрация настаивает на другом. По словам Скотта Бессента, сокращение госаппарата и госрасходов вкупе с падением цен на энергоносители снизят цены. Рост ВВП окажется неинфляционным, что греет слух поклонникам акций. Сразу возникают ассоциации с режимом Златовласки, когда экономика растет чуть выше тренда, а инфляция замедляется.

Министр финансов утверждает, что Дональд Трамп не будет вмешиваться в процесс принятия решений ФРС по ставкам. На самом деле президента США волнует снижение доходности 10-летних казначейских облигаций, что является хорошей новостью для фондовых индексов. Скотт Бессент подчеркивает, что хозяину Белого дома уже удается добиться результатов в этом направлении: ставки по десятилеткам упали после его инаугурации, а Федрезерв ослаблением денежно-кредитной политики не смог этого сделать.

Увы, но история говорит о другом. Когда экономика США ускоряется, доходность казначейских облигаций, как правило, растет. Неинфляционный рост маловероятен, что усиливает риски отката S&P 500 в среднесрочной перспективе.

Динамика ВВП и доходности облигаций США

Изображение больше не актуально

Пока же инвесторы привыкают к повышенной волатильности и пересматривают свои взгляды на отдельные акции. Если на протяжении нескольких последних лет тон задавала Великолепная семерка, то после истории с DeepSeek приходит понимание, что и другие не лыком шиты. Чрезмерное увеличение расходов на технологии искусственного интеллекта снижает корпоративные прибыли титанов S&P 500, а их резкое падение тянет на дно и широкий фондовый индекс. Характерным примером стала недавняя история с NVIDIA.

Действительно, фундаментальные оценки компаний Великолепной семерки завышены, а усиление конкуренции в секторе искусственного интеллекта чревата ухудшением их финансовых результатов.

Динамика оценок Великолепной семерки и S&P 500

Изображение больше не актуально


Изображение больше не актуально

Поддержку S&P 500 оказала разочаровывающая статистика по деловой активности в секторе услуг США. Плохие новости от экономики в последнее время с позитивом воспринимаются рынком акций, так как увеличивают шансы возобновления цикла монетарной экспансии ФРС. В этом отношении слабые данные по занятости за январь могут подбросить широкий фондовый индекс еще выше.

Технически на дневном графике S&P 500 «быки» всерьез настроились на восстановление восходящего тренда. Тест пивот-уровня 6040 оказался удачным, что позволило сформировать лонги. Имеет смысл их удерживать.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Игорь Ковалев
© 2007-2025
Выберите таймфрейм
5
мин
15
мин
30
мин
1
час
4
часа
1
день
1
нед
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Рекомендованные статьи

XAU/USD. Анализ цен. Прогноз. Геополитические риски помогают возродить спрос на безопасные активы

Цена на золото демонстрирует позитивную динамику после внутридневного снижения до области $3275-3274. Увеличение спроса на безопасные активы обусловлено геополитическими рисками, связанными с затянувшимся конфликтом между Россией и Украиной, эскалацией напряженности

Ирина Янина 15:15 2025-05-09 UTC+2

Доллар сидит на пороховой бочке

Белый дом продолжает подыгрывать американским фондовым индексам, но уже не знает, что придумать. Ранее Дональд Трамп утверждал, что никаких снижений тарифов до переговоров с Китаем не будет, сейчас, что пошлины

Игорь Ковалев 14:41 2025-05-09 UTC+2

USD/JPY. Неудавшийся штурм 146-й фигуры и ожидание женевской встречи

Пара usd/jpy на этой неделе подскочила почти на 400 пунктов, на фоне общего усиления американской валюты. Индекс доллара США обновил четырёхнедельный максимум (100,70), реагируя на первые признаки деэскалации торговой войны

Ирина Манзенко 13:38 2025-05-09 UTC+2

Золото играет по максимуму

Рост глобального аппетита к риску, уверенность Джерома Пауэлла в силе экономики США и намерение ФРС продолжить паузу в цикле ослабления денежно-кредитной политики подрезали золоту крылья. Драгметалл попытался взлететь благодаря введению

Игорь Ковалев 13:03 2025-05-09 UTC+2

Почему рынки растут вместе с курсом доллара? (ожидаем возобновление падения пары GBP/USD и повышение Bitcoin)

Неделя на рынках завершается на позитивной ноте благодаря нескольким причинам, в первую очередь это, конечно, новости о начале переговоров между США и КНР по условиям взаимной торговли, а также решения

Виктор Василевский 12:38 2025-05-09 UTC+2

USD/CAD Прогноз. Ястребиная пауза ФРС и ослабление опасений рецессии в США продолжают стимулировать доллар США

Пара USD/CAD консолидируется у максимума месяца. Импульс поднимал спотовые цен к диапазону 1,3940-1,3945 благодаря укреплению доллара США. Индекс доллара США (DXY) вернулся в среду после паузы ФРС к круглому уровню

Ирина Янина 12:01 2025-05-09 UTC+2

DXY. Доллар не теряет надежду восстановления!

Сегодня индекс доллара США, который отслеживает курс доллара по отношению к корзине валют, находится в фазе бычьей консолидации после достижения почти месячного максимума в области 100,75 в период азиатской сессии

Ирина Янина 11:03 2025-05-09 UTC+2

США и Великобритания заключают торговое соглашение

Фунт отреагировал падением на новости о том, что США и Великобритания заключили торговое соглашение. Однако есть очень много нюансов, с которыми следует разобраться. Вчера президент Дональд Трамп назвал торговое соглашение

Павел Власов 09:08 2025-05-09 UTC+2

Все снова поверили Трампу?

Американский доллар вернулся к росту, а ряд рисковых активов сильно просел после того, как президент США Дональд Трамп заявил, что, по его мнению, торговые переговоры с Китаем, которые начнутся

Павел Власов 08:56 2025-05-09 UTC+2

Рынки откроют глаза и закроют уши

Лучше пойти и купить акции прямо сейчас! США благодаря торговой политике Белого дома привлекут инвестиций на 10 трлн. Эта страна будет похожа на ракету, которая летит только вверх. Таково мнение

Игорь Ковалев 08:52 2025-05-09 UTC+2
Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.