empty
15.01.2025 08:48
Золоту требуется 100 дней

Золото реагирует не на инфляцию, а на то, как ФРС будет себя вести в отношении инфляции. Если разгон потребительских цен не заставит Центробанк свернуть с пути снижения ставок, драгметалл будет расти. В этом отношении замедление индекса цен производителей в США в декабре с 0,4% до 0,2% м/м закономерно привело к повышению котировок XAU/USD.

Обычно реакция на релиз данных по PPI приглушенная, так как показатель рассматривается как способный повлиять на индекс расходов на личное потребление – предпочитаемый индикатор инфляции ФРС. Не более того. Другое дело – CPI. Ожидается, что его выход в свет приведет к колебаниям S&P 500 на 1% и более в ту или иную сторону. Реакция сопоставима с чувствительностью рынка акций к данным по декабрьской занятости или к январскому заседанию FOMC. Золото также готовится к повышенной турбулентности.

Динамика американской инфляции

Изображение больше не актуально

Драгметалл продолжает внимательно следить за рыночным ожиданиями ставок ФРС и других центробанков, от изменения которых зависит динамика доходности казначейских облигаций и доллара США. Движения этих активов, как правило, создают попутный или встречный ветер для XAU/USD. Так, ралли индекса USD и ставок американского долгового рынка в четвертом квартале заставило золото рухнуть от рекордного максимума.

Неудивительно, что прогнозы крупных банков с Уолл-стрит по драгметаллу более умеренные, чем его 27%-й взлет по итогам 2024. Goldman Sachs ухудшил свою оценку с $3000 до $2910 за унцию, рассчитывая на меньшее число снижений ФРС ставки по федеральным фондам в 2025, чем ранее предполагалось. Bank of America и вовсе считает, что Федрезерв может повысить стоимость заимствований.

Динамика числа предполагаемых актов монетарной экспансии

Изображение больше не актуально

Если центробанки будут скорее мешать, чем помогать золоту своей медлительностью в 2025, то геополитика продолжит служить ему как подушка безопасности. Одним из поводов для продаж XAU/USD после победы Дональда Трампа на президентских выборах в США в ноябре стали ожидания, что республиканец закончит вооруженный конфликт в Восточной Европе одним щелчком пальцев. Это снизило бы спрос на драгметалл как актив-убежище.

Изображение больше не актуально

Однако члены администрации избранного президента утверждают, что было бы удачей поставить точку в течение первых ста дней пребывания Дональда Трампа у власти. Ранее считалось, что республиканец вынудит Украину к несправедливому миру, сейчас рынки все больше убеждаются, что он намерен ослабить Россию.

Технически на дневном графике золота был сформирован внутренний бар, свидетельствующий о неопределенности. Если «быкам» удастся удержать позиции выше его верхней границы на $2677 за унцию, усилятся риски похода драгметалла к пивот-уровням на $2706, $2711 и $2722. Чем не повод для покупок? Возвращаться к продажам имеет смысл при падении котировок ниже $2660 за унцию.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Игорь Ковалев
© 2007-2025
Выберите таймфрейм
5
мин
15
мин
30
мин
1
час
4
часа
1
день
1
нед
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Рекомендованные статьи

EUR/USD. Итоги недели. Медвежьи настроения доминируют, но доллар по-прежнему уязвим

Пара евро-доллар завершила торговую неделю на отметке 1,1250. Впервые за последние 5 недель пятничные торги не завершились в области 13-й фигуры. Пара медленно, с масштабными откатами, но всё же снижается

Ирина Манзенко 11:42 2025-05-10 UTC+2

На что обратить внимание 12 мая? Разбор фундаментальных событий для новичков.

Макроэкономических событий на понедельник не запланировано ни одного. Фундаментальных событий тоже будет немного, но в данное время совершенно непонятно, какие именно факторы влияют на ценообразование. И у фунта

Станислав Полянский 05:53 2025-05-10 UTC+2

Тарифное затишье временное.

Как я уже говорил в последних обзорах, на рынке сложилось некое умиротворение в последние недели. Посмотрите сами: фондовый рынок США отыграл большую часть «тарифных» потерь, биткоин взмыл вверх с новыми

Александр Днепровский 20:15 2025-05-09 UTC+2

Не голый ли король?

В последние недели напряжение вокруг темы торговой войны на мировых рынках спало. После того, как Трамп провел «тарифный блицкриг», прошел уже почти месяц без новых мер по устранению несправедливости. Тарифы

Александр Днепровский 19:40 2025-05-09 UTC+2

XAU/USD. Анализ цен. Прогноз. Геополитические риски помогают возродить спрос на безопасные активы

Цена на золото демонстрирует позитивную динамику после внутридневного снижения до области $3275-3274. Увеличение спроса на безопасные активы обусловлено геополитическими рисками, связанными с затянувшимся конфликтом между Россией и Украиной, эскалацией напряженности

Ирина Янина 15:15 2025-05-09 UTC+2

Доллар сидит на пороховой бочке

Белый дом продолжает подыгрывать американским фондовым индексам, но уже не знает, что придумать. Ранее Дональд Трамп утверждал, что никаких снижений тарифов до переговоров с Китаем не будет, сейчас, что пошлины

Игорь Ковалев 14:41 2025-05-09 UTC+2

USD/JPY. Неудавшийся штурм 146-й фигуры и ожидание женевской встречи

Пара usd/jpy на этой неделе подскочила почти на 400 пунктов, на фоне общего усиления американской валюты. Индекс доллара США обновил четырёхнедельный максимум (100,70), реагируя на первые признаки деэскалации торговой войны

Ирина Манзенко 13:38 2025-05-09 UTC+2

Золото играет по максимуму

Рост глобального аппетита к риску, уверенность Джерома Пауэлла в силе экономики США и намерение ФРС продолжить паузу в цикле ослабления денежно-кредитной политики подрезали золоту крылья. Драгметалл попытался взлететь благодаря введению

Игорь Ковалев 13:03 2025-05-09 UTC+2

Почему рынки растут вместе с курсом доллара? (ожидаем возобновление падения пары GBP/USD и повышение Bitcoin)

Неделя на рынках завершается на позитивной ноте благодаря нескольким причинам, в первую очередь это, конечно, новости о начале переговоров между США и КНР по условиям взаимной торговли, а также решения

Виктор Василевский 12:38 2025-05-09 UTC+2

USD/CAD Прогноз. Ястребиная пауза ФРС и ослабление опасений рецессии в США продолжают стимулировать доллар США

Пара USD/CAD консолидируется у максимума месяца. Импульс поднимал спотовые цен к диапазону 1,3940-1,3945 благодаря укреплению доллара США. Индекс доллара США (DXY) вернулся в среду после паузы ФРС к круглому уровню

Ирина Янина 12:01 2025-05-09 UTC+2
Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.