Les actions d'Intel ont grimpé suite à l'annonce de TSMC qui a prolongé une coentreprise avec des fabricants de puces américains. PepsiCo, en revanche, a chuté en raison de la rétrogradation par une société de courtage. Les dernières données de l'IPC ont révélé que l'inflation a ralenti plus que prévu en février. En conséquence, le Dow était en baisse de 0,20 %, le S&P 500 a augmenté de 0,49 % et le Nasdaq a gagné 1,22 %.
Croissance prudente après la chute
Le marché boursier américain a montré une croissance prudente mercredi, alimentée par des données d'inflation inférieures aux attentes. Cela a temporairement atténué la vague de ventes massives qui avait précédemment balayé les bourses. Toutefois, la confrontation commerciale en cours initiée par le président américain Donald Trump continue de freiner l'enthousiasme des investisseurs.
Les actions technologiques en hausse, le Dow a du mal
Les indices S&P 500 et Nasdaq ont terminé la journée dans le vert, ce dernier bénéficiant d'un fort coup de pouce des actions technologiques. Pendant ce temps, le Dow Jones a oscillé entre gains et pertes tout au long de la session, clôturant finalement avec une perte modeste.
L'inflation sous contrôle, la Fed pourrait assouplir la politique
Les données du département du Travail des États-Unis ont montré une baisse plus importante des prix à la consommation que les analystes ne l'avaient anticipé. Cela a renforcé les espoirs que l'inflation est sous contrôle et aimé créant des attentes que la Réserve fédérale assouplira la politique monétaire, abaissant les taux d'intérêt clés plus tard cette année.
Nouvelle phase dans le conflit commercial
Pendant ce temps, Washington a annoncé une taxe de 25% sur les importations d'acier et d'aluminium. En réponse, le Canada et l'Union européenne ont déclaré des mesures miroir contre les exportations américaines. Cette étape a encore escaladé les tensions commerciales entre les États-Unis et ses principaux partenaires économiques.
Les craintes de récession augmentent
Les marchés continuent de ressentir la pression au milieu de la confrontation tarifaire croissante, rappelant un jeu de "œil pour œil". Les investisseurs craignent qu'une forte augmentation du coût des biens importés puisse ralentir l'économie et déclencher une récession non seulement aux États-Unis, mais aussi au Canada et au Mexique.
Les analystes des principales banques d'investissement partagent ces préoccupations. Goldman Sachs a révisé à la baisse ses prévisions pour le S&P 500, tandis que JPMorgan note des risques croissants de ralentissement économique aux États-Unis.
Le marché boursier reste tiraillé entre les espoirs de baisses des taux d'intérêt et les craintes des conséquences d'une guerre commerciale. Comment ces facteurs contradictoires affecteront l'économie deviendra plus clair dans les mois à venir.
Le S&P 500 se bat pour rester au-dessus d'un niveau critique
Malgré les gains de mercredi, le S&P 500 reste 8,9% en dessous de son sommet historique établi il y a moins d'un mois. Plus tôt dans la semaine, l'indice clé a chuté en dessous de sa moyenne mobile sur 200 jours pour la première fois depuis novembre 2023 — un niveau technique crucial que les traders considèrent comme un support essentiel.
Le Nasdaq officiellement en phase de correction
Le 6 mars, l'indice Nasdaq fortement axé sur les technologies est officiellement entré dans une phase de correction, perdant plus de 10% de son sommet atteint le 16 décembre. Cela signale une pression importante sur le secteur de la haute-technologie, les investisseurs étant de plus en plus préoccupés par ses perspectives de croissance futures.
Performance de marché mitigée : le Nasdaq gagne, le Dow perd du terrain
Les résultats de la session de trading de mercredi ont montré une dynamique mixte parmi les principaux indices :
- Le Dow Jones Industrial Average (.DJI) a chuté de 82,55 points (-0,20%) à 41 350,93.
- Le S&P 500 (.SPX) a augmenté de 27,23 points (+0,49%) à 5 599,30.
- Le Nasdaq Composite (.IXIC) a gagné 212,36 points (+1,22%) pour atteindre 17 648,45.
Le rallye du Nasdaq a été alimenté par une flambée des actions technologiques, tandis que les secteurs des biens de consommation de base et de la santé ont montré une performance plus faible.
Le secteur technologique en lumière : Intel en hausse
Les géants technologiques ont mené le rallye du marché. Parmi les 11 secteurs clés du S&P 500, la technologie a affiché la meilleure performance.
Intel (INTC.O) a progressé de 4,6% après l'annonce que TSMC Taïwan (2330.TW) avait offert aux grands fabricants de puces américains — Nvidia (NVDA.O), Advanced Micro Devices (AMD.O), et Broadcom (AVGO.O) — la possibilité d'acheter des parts dans une coentreprise gérant les usines d'Intel.
Cette nouvelle a suscité de l'optimisme parmi les investisseurs, car une telle collaboration pourrait renforcer la position d'Intel sur le marché et réduire la dépendance de l'industrie américaine des semi-conducteurs aux fournisseurs asiatiques.
PepsiCo déçoit le marché
Alors que le secteur technologique a satisfait les investisseurs, toutes les entreprises n'ont pas réussi à maintenir une perspective positive.
Les actions de PepsiCo ont chuté de 2,7% après que les analystes de Jefferies ont révisé leur recommandation, abaissant l'action de "achat" à "conserver". Ce changement d'évaluation a affecté le sentiment des investisseurs, car les modifications des évaluations des grandes entreprises signalent souvent des risques potentiels.
Le Congrès sous pression : menace de fermeture imminente
Les débats continuent de faire rage sur Capitol Hill au sujet d'un projet de loi pour financer temporairement le gouvernement américain. Les législateurs n'ont pas pu parvenir à un compromis, augmentant le risque d'une fermeture partielle du gouvernement. Cette instabilité politique accroît la nervosité sur les marchés boursiers, ajoutant une nouvelle couche d'incertitude à un paysage économique déjà complexe.
Les marchés asiatiques suivent l'exemple de Wall Street, affichant de forts gains
Les marchés boursiers asiatiques ont montré une solide croissance jeudi, suivant l'élan positif des indices américains. L'apaisement des pressions inflationnistes aux États-Unis a calmé les inquiétudes des investisseurs, déclenchant un rallye dans les actions technologiques.
- Le Nikkei japonais (.N225) a progressé de 0,9%, soutenu par les gains des fabricants de puces comme Advantest et Tokyo Electron.
- L'indice taïwanais axé sur les technologies (.TWII) a progressé de 0,6%, tandis que le KOSPI sud-coréen (.KS11) a ajouté 0,7%.
- Les blue chips chinoises (.CSI300) ont enregistré une augmentation modeste de 0,1%, bien que le Hang Seng de Hong Kong ait perdu 0,3%, abandonnant des gains antérieurs.
Les investisseurs de la région continuent de surveiller les développements commerciaux et géopolitiques qui pourraient influencer les tendances du marché.
Les obligations sous pression : les rendements restent élevés
Les obligations du Trésor américain ont maintenu des rendements élevés après une récente reprise. La montée des rendements a été déclenchée par l'escalade des tensions commerciales entre les États-Unis et ses principaux partenaires économiques. Les investisseurs s'inquiètent de nouvelles guerres tarifaires, qui pourraient exercer une pression sur les marchés mondiaux et ralentir la croissance économique.
L'EUR reste stable malgré les menaces américaines
Sur les marchés des devises, l'euro a tenu bon après avoir chuté par rapport à un plus haut de cinq mois mercredi. La pression sur la monnaie unique a augmenté après les commentaires du président américain Donald Trump sur des mesures de rétorsion potentielles contre l'Union européenne si Bruxelles avance avec ses projets d'imposer de nouvelles taxes sur les produits américains.
Cependant, l'euro continue de recevoir le soutien des investisseurs au milieu de signes de progrès dans les négociations entre la Russie et l'Ukraine. Une amélioration de la situation géopolitique en Europe pourrait atténuer les risques et fournir un soutien à court terme pour l'euro.
L'inflation américaine ralentit, mais les risques persistent
Les données récentes sur l'inflation ont montré que les prix à la consommation américaine ont augmenté de 0,2% en février, un ralentissement significatif par rapport au pic de 0,5% de janvier. En excluant les composants volatils tels que la nourriture et l'énergie, l'indice des prix à la consommation (ICP) de base a également augmenté de 0,2%, en baisse par rapport à 0,4% le mois précédent.
Ces chiffres confirment les attentes du marché d'un potentiel assouplissement des pressions inflationnistes. Cependant, les analystes avertissent que la focus de la Réserve fédérale n'est pas uniquement centrée sur l'ICP, mais également sur l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE). Des composants clés qui ont contribué au ralentissement de l'ICP ne sont pas inclus dans le calcul du PCE, ce qui laisse des questions sur la future politique monétaire de la Fed.
En outre, les investisseurs attendent avec impatience la publication de l'indice des prix à la production (IPP) plus tard jeudi. Ces données pourraient fournir des indications supplémentaires sur si la baisse de l'inflation est une tendance durable ou simplement un effet temporaire.
Les rendements du Trésor américain reprennent leur ascension
L'incertitude dans le commerce mondial et les guerres tarifaires persistantes ont conduit les rendements du Trésor américain à continuer de grimper, se redressant après des planchers récents.
- Le rendement des obligations du Trésor à 2 ans a grimpé à 4,005% mercredi, contre 3,829% la veille, le plus bas niveau depuis octobre de l'année dernière.
- Le dernier rendement enregistré était de 3,924%, indiquant que les investisseurs prennent en compte des potentielles modifications de la politique de la Fed.
La hausse des rendements indique que les participants au marché deviennent moins confiants dans une baisse des taux d'intérêt à court terme, malgré le ralentissement de l'inflation.
USD reste stable, mais les marchés restent prudents
Le dollar américain a trouvé un support dans la hausse des rendements obligataires, maintenant sa stabilité face à l'euro.
- Jeudi, le billet vert est resté stable à 1,0895 par euro, après s'être affaibli à 1,0947 mardi, son plus bas niveau depuis le 11 octobre.
Malgré sa stabilité relative, le dollar reste sous pression. Les investisseurs s'inquiètent que les politiques commerciales du président Trump, y compris de nouvelles restrictions tarifaires, puissent ralentir l'économie et, dans le pire des cas, mener à une récession. Ces risques incitent les traders à adopter une approche plus prudente envers la monnaie américaine.
JPY s'affaiblit après un rallye à des sommets d'octobre
Le yen japonais, traditionnellement considéré comme une devise refuge, est retourné à 146,205 par dollar après avoir atteint son niveau le plus élevé depuis le 4 octobre — 146,545 — mardi.
La forte montée du yen a été motivée par une demande accrue pour les actifs refuges au milieu de l'instabilité du marché. Cependant, la correction de la devise indique que les investisseurs réalisent partiellement des bénéfices et réévaluent les perspectives futures.
L'élan haussier des rendements obligataires japonais s'essouffle
Après une forte hausse, le rendement des obligations d'État japonaises à 30 ans a commencé à reculer. Jeudi, le rendement a chuté à 2,53%, après avoir atteint 2,615% mercredi, le niveau le plus élevé depuis 2006.
Le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, a commenté la montée, déclarant qu'elle reflète les attentes du marché concernant des hausses futures des taux d'intérêt. Cela confirme la détermination de la banque centrale à s'éloigner progressivement d'une politique monétaire ultra-dovish, ce qui pourrait encore modifier la dynamique du marché obligataire japonais.
L'or grimpe, approchant des sommets historiques
Les cours de l'or continuent de monter, reflétant une demande accrue pour les actifs refuges. Le métal précieux a progressé de 0,3%, atteignant 2 943,49 $ l'once. Ce niveau est seulement 13 $ en dessous du record historique de 2 956,15 $ atteint le 24 février.
Les investisseurs continuent d'affluer vers l'or dans un contexte d'incertitude économique mondiale et de changements potentiels dans la politique de la Federal Reserve.
Le marché du pétrole se stabilise après de fortes hausses
Après une forte hausse mercredi, les prix du pétrole se sont légèrement repliés.
- Les contrats à terme sur le Brent ont baissé de 0,1% à 70,88 $ le baril.
- Le West Texas Intermediate (WTI) aux États-Unis a reculé de 0,2%, s'établissant à 67,57 $ le baril.
Les prix du pétrole se sont stabilisés, équilibrant les préoccupations en matière de demande avec des facteurs de soutien tels que les données américaines sur les stocks montrant une diminution. Le marché se concentre désormais sur les prochaines décisions de l'OPEP+ et la demande mondiale de brut.
Le Bitcoin poursuit sa reprise après une récente baisse
Le marché des cryptomonnaies montre des signes de reprise. Le Bitcoin a augmenté de 1%, atteignant 84 000 $. Cela fait suite à une chute brutale à 76 666,98 $ mardi, son plus bas niveau des quatre derniers mois.
La reprise des actifs numériques pourrait être liée à un regain d'intérêt des investisseurs institutionnels et à une amélioration générale du sentiment sur le marché des cryptomonnaies. Cependant, la forte volatilité reste un facteur clé que les participants au marché surveillent de près.
