Gains Prudents Après le Krach
Les marchés boursiers américains ont montré des gains prudents mercredi, aidés par de nouvelles données sur l'inflation qui sont arrivées en dessous des attentes. Cela a temporairement apaisé la vague de ventes qui avait balayé le marché boursier plus tôt. Cependant, la confrontation commerciale déclenchée par le président américain Donald Trump continue de freiner le désir des investisseurs d'acheter.
La tech en hausse, Dow indécis
Le S&P 500 et le Nasdaq ont terminé la journée en hausse, le Nasdaq bénéficiant d'un fort coup de pouce des actions technologiques. Pendant ce temps, le Dow Jones a oscillé entre gains et pertes tout au long de la session et a clôturé légèrement en baisse.
Inflation sous contrôle, la Fed pourrait faire des concessions
Les données du département du Travail des États-Unis ont montré une baisse plus marquée des prix à la consommation que les analystes ne l'avaient prévu, renforçant les espoirs que l'inflation est sous contrôle et que la Réserve fédérale pourrait réagir en assouplissant sa politique monétaire en réduisant son taux d'intérêt clé cette année.
Nouvelle ronde de confrontation commerciale
Pendant ce temps, Washington a annoncé l'introduction de tarifs de 25 % sur les importations d'acier et d'aluminium. En réponse, le Canada et l'Union européenne ont annoncé des mesures d'équivalence contre les exportations américaines. Cette décision a encore réchauffé les relations commerciales entre les États-Unis et leurs plus grands partenaires économiques.
Les investisseurs craignent la récession
Les marchés continuent de subir des pressions au milieu de l'escalade de la confrontation tarifaire du type œil pour œil. Les investisseurs craignent qu'une forte augmentation des prix des biens importés n'entraîne un ralentissement économique et déclenche une récession non seulement aux États-Unis, mais aussi au Canada et au Mexique.
Les analystes des grandes banques d'investissement partagent ces préoccupations. Ainsi, Goldman Sachs a revu à la baisse sa prévision pour l'indice S&P 500, et J.P. Morgan note les risques croissants d'un ralentissement économique aux États-Unis.
Le marché boursier équilibre entre les espoirs de taux d'intérêt plus bas et les craintes des conséquences d'une guerre commerciale. Comment ces facteurs contradictoires affecteront exactement l'économie sera révélé dans les mois à venir.
Le S&P 500 tente de rester au-dessus d'un niveau critique
Malgré la croissance de mercredi, l'indice S&P 500 reste 8,9 % en dessous de son sommet historique, établi il y a moins d'un mois. Au début de la semaine, l'indicateur clé est passé en dessous de sa moyenne mobile à 200 jours pour la première fois depuis novembre 2023 - un niveau technique important que les traders perçoivent comme un support critique.
Le Nasdaq officiellement en zone de correction
L'indice technologique Nasdaq a confirmé son entrée dans la phase de correction le 6 mars, ayant perdu plus de 10 % par rapport à son sommet du 16 décembre. Cela signifie que le secteur technologique subit une pression sérieuse et que les investisseurs deviennent de plus en plus méfiants quant à ses perspectives de croissance future.
Dynamique mixte : Nasdaq en hausse, Dow perd du terrain
Les résultats de la séance de bourse de mercredi ont montré des dynamiques différentes parmi les principaux indices.
- Le Dow Jones Industrial Average (.DJI) a chuté de 82,55 points (ou -0,20 %) à 41 350,93 ;
- Le S&P 500 (.SPX) a augmenté de 27,23 points, soit +0,49 %, à 5 599,30 ;
- Le Nasdaq Composite (.IXIC) a ajouté 212,36 points, soit +1,22 %, à 17 648,45.
Les gains du Nasdaq ont été alimentés par une hausse des actions technologiques, tandis que les secteurs des biens de consommation de base et de la santé ont sous-performé.
Technologie en Focus : Intel en hausse
Les actions technologiques ont été le moteur de la croissance. Parmi les 11 principaux secteurs qui composent le S&P 500, la technologie a été la meilleure performance. Intel (INTC.O) a augmenté de 4,6 % après des rapports selon lesquels TSMC de Taïwan (2330.TW) a demandé aux grands fabricants de puces américains Nvidia (NVDA.O), Advanced Micro Devices (AMD.O) et Broadcom (AVGO.O) de considérer l'achat d'une participation dans une coentreprise qui gère les usines d'Intel. La nouvelle a suscité l'optimisme parmi les investisseurs car un tel partenariat pourrait renforcer la position de marché d'Intel et réduire la dépendance de l'industrie américaine des semi-conducteurs vis-à-vis des fournisseurs asiatiques.
PepsiCo déçoit les marchés
Alors que le secteur technologique a ravi les investisseurs, toutes les entreprises n'ont pas été en mesure de maintenir une humeur positive.
Les actions de PepsiCo ont chuté de 2,7 % après que les analystes de Jefferies ont révisé leur recommandation sur les actions du géant, abaissant leur note de l'achat à la conservation. Cela a affecté le sentiment des investisseurs, car les changements d'évaluation pour les grandes entreprises servent souvent d'indicateur de risques potentiels.
Congrès sous pression : la menace d'un "shutdown" persiste
Le débat animé sur Capitol Hill concernant le projet de loi sur le financement temporaire du gouvernement américain se poursuit. Les législateurs ne parviennent pas à un compromis, augmentant le risque d'une fermeture partielle des agences gouvernementales. Cette instabilité politique accroît la nervosité dans les marchés boursiers, ajoutant un facteur supplémentaire d'incertitude à un tableau économique déjà difficile.
Les marchés asiatiques prennent le relais de la croissance suite à Wall Street
Les marchés boursiers asiatiques ont affiché une croissance confiante jeudi, suivant la dynamique positive des indices américains. L'apaisement des pressions inflationnistes aux États-Unis a rassuré les investisseurs, faisant grimper les actions technologiques.
- Le Nikkei du Japon (.N225) a ajouté 0,9 %, aidé par les gains des fabricants de puces, notamment Advantest et Tokyo Electron ;
- L'indice technologique de Taïwan (.TWII) a augmenté de 0,6 %, tandis que le KOSPI de la Corée du Sud (.KS11) a ajouté 0,7 % ;
- Les blue chips chinois (.CSI300) ont augmenté modestement de 0,1 %, mais le Hang Seng de Hong Kong a perdu 0,3 %, perdant les gains initiaux.
Les investisseurs de la région continuent de surveiller de près les facteurs commerciaux et géopolitiques qui pourraient façonner les marchés à l'avenir.
Obligations sous pression : les rendements restent élevés
Les rendements des bons du Trésor américain ont maintenu des rendements élevés après un récent rebond. La hausse des taux a été déclenchée par l'escalade des disputes commerciales entre les États-Unis et ses principaux partenaires économiques. Les investisseurs craignent une nouvelle escalation des guerres tarifaires, qui pourraient exercer une pression sur les marchés mondiaux et ralentir la croissance économique.
L'euro reste stable malgré les menaces américaines
Sur le marché des changes, l'euro a maintenu sa position après avoir chuté d'un sommet de cinq mois mercredi. La pression sur la monnaie unique a augmenté après que le président Donald Trump a déclaré qu'il riposterait contre l'Union européenne si Bruxelles allait de l'avant avec des plans pour imposer de nouveaux tarifs sur les produits américains.
Cependant, l'euro continue de bénéficier du soutien des investisseurs au milieu de signes de progrès dans les négociations entre la Russie et l'Ukraine. Une amélioration de la situation géopolitique en Europe pourrait atténuer les risques et soutenir la monnaie unique à court terme.
La hausse des prix aux États-Unis ralentit, mais les risques d'inflation demeurent
Les nouvelles données sur l'inflation aux États-Unis ont montré que les prix à la consommation ont augmenté de 0,2 % en février, bien en-dessous de la hausse de 0,5 % en janvier. En excluant les composants volatils tels que l'alimentation et l'énergie, l'indice des prix à la consommation de base a également augmenté de 0,2 %, ralentissant par rapport à 0,4 % le mois précédent.
Ces chiffres ont confirmé les attentes du marché selon lesquelles les pressions inflationnistes pourraient s'atténuer, mais les analystes ont averti que la Réserve fédérale observe non seulement l'indice des prix à la consommation (IPC), mais aussi l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE). Les composants clés qui ont entraîné la baisse de l'IPC ne sont pas inclus dans le calcul du PCE, laissant des questions ouvertes sur la future politique monétaire de la Fed.
Les investisseurs attendent également l'indice des prix à la production (IPP), attendu plus tard jeudi, qui pourrait fournir d'autres indices sur la question de savoir si le déclin de l'inflation est là pour rester ou est temporaire.
Les rendements des obligations américaines remontent
L'incertitude sur le commerce mondial et les guerres tarifaires en cours ont poussé les rendements des obligations américaines à la hausse, se remettant des bas récents.
Le rendement de l'obligation du Trésor à 2 ans a augmenté à 4,005 % mercredi après être tombé à 3,829 % la veille, le plus bas depuis octobre de l'année dernière ;
Le rendement était en dernier lieu à 3,924 %, indiquant que les investisseurs envisagent des changements potentiels dans la politique de la Fed.
La hausse des rendements montre que les participants au marché deviennent moins confiants dans le fait que les taux d'intérêt seront bientôt baissés, malgré le ralentissement de l'inflation.
Le dollar reste stable, mais les marchés restent prudents
Le dollar américain a été soutenu par la hausse des rendements obligataires, se maintenant contre l'euro.
Le dollar est resté à 1,0895 par euro jeudi, après avoir faibli à 1,0947 mardi, son plus bas depuis le 11 octobre.
Malgré la stabilité relative, le dollar reste sous pression. Les investisseurs craignent que les politiques commerciales de l'administration Trump, y compris les nouveaux tarifs, ne conduisent à un ralentissement économique et, dans le pire des cas, à une récession. Ces risques poussent les traders à adopter une approche plus prudente envers la monnaie américaine.
Le yen s'affaiblit après avoir atteint les sommets d'octobre
La devise japonaise, traditionnellement considérée comme une valeur refuge, s'est retirée à 146,205 par dollar après avoir atteint son plus haut niveau depuis le 4 octobre à 146,545 mardi.
La forte hausse de la devise japonaise a été causée par une demande accrue pour les actifs sûrs dans un contexte d'instabilité sur les marchés. Cependant, la correction du taux indique que les investisseurs prennent partiellement des bénéfices et évaluent les perspectives futures.
Les rendements des obligations japonaises ralentissent
Après une montée rapide, le rendement des obligations d'État japonaises à 30 ans a commencé à redescendre. Jeudi, l'indicateur est tombé à 2,53 %, après avoir atteint 2,615 % mercredi, le niveau le plus élevé depuis 2006.
Le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, a commenté cette croissance, disant qu'elle est une réflexion naturelle des attentes du marché concernant les futures hausses de taux. Ainsi, le régulateur confirme sa détermination à s'éloigner progressivement d'une politique monétaire ultra-souple, ce qui pourrait conduire à un changement supplémentaire dans la dynamique du marché de la dette japonaise.
L'or en hausse, s'approchant des records historiques
Les prix de l'or continuent de grimper, reflétant une demande accrue pour les actifs sûrs. Le métal précieux a ajouté 0,3 % à 2 943,49 $ l'once troy. Ce niveau est seulement 13 $ en-dessous du record historique de 2 956,15 $, enregistré le 24 février.
Les investisseurs continuent d'investir dans l'or en raison de l'incertitude économique mondiale et des changements possibles dans la politique de la Réserve fédérale.
Le marché pétrolier se stabilise après une forte croissance
Après un rallye actif mercredi, les prix du pétrole ont légèrement reculé.
- Les contrats à terme sur le Brent ont chuté de 0,1% à 70,88 $ le baril ;
- Le pétrole américain WTI a perdu 0,2% à 67,57 $ le baril.
La stabilisation des prix est due à un équilibre entre les préoccupations concernant la demande et les facteurs de soutien, tels que les données sur la réduction des stocks américains. L'attention du marché est concentrée sur les décisions à venir de l'OPEP+ et la dynamique de la demande mondiale de matières premières.
Le Bitcoin continue de se redresser après les récentes baisses
Le marché des cryptomonnaies montre des signes de reprise. Le Bitcoin a gagné 1 %, atteignant 84 000 $. Cela s'est produit après que la plus grande cryptomonnaie ait chuté brutalement à 76 666,98 $ mardi, son niveau le plus bas en quatre mois.
Le redressement des actifs numériques peut être attribué au regain d'intérêt des investisseurs institutionnels et à l'amélioration générale du sentiment sur le marché des cryptomonnaies. Cependant, la forte volatilité reste un facteur clé que les participants au marché continuent de surveiller de près.
