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05.03.2025 05:17 AM
歐元/美元匯率概況 – 3月5日:上升修正還是全球逆轉?
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週一,歐元/美元貨幣對總共上漲了110點,並在週二美國交易時段開始前又上漲了60點。歐元上升的趨勢似乎沒有停止的跡象,這引發了一個問題:外匯市場到底發生了什麼事?

回顧特朗普總統任期的早期,市場一致青睞美元。交易者對特朗普作出的決定持積極態度,包括對多國進口商品徵收關稅,建立比特幣儲備,退出世界衛生組織(WHO)、北大西洋公約組織(NATO)和聯合國(UN),並將支持烏克蘭的責任轉移到歐洲國家。特朗普還表達了希望成為和平締造者的願望,希望結束烏克蘭的戰爭,並願意與弗拉基米爾·普京進行談判。市場對這些宣佈的反應是積極的,即使不是一致買入美元,也是充滿樂觀情緒。

然而,一個半月後,美元開始暴跌。為什麼會出現這種情況,市場對特朗普接下來四年的看法又是什麼?首先,烏克蘭與俄羅斯的和平對全世界都是有利的。這種協議的具體條款是各國政治家和領袖們的事。但如果特朗普是一個和平締造者,為什麼美元會走弱呢?

原因是市場仍然更加關注經濟因素。在這方面,我們看到了什麼?特朗普對所有事情都徵收關稅。由於美國長期以來的進口遠超過出口,報復性關稅對美國是有利的。如果對方接受特朗普的條件,那是一次勝利;如果不接受,就徵收關稅——那也是一次勝利。但是,如果是這樣,為什麼美元會下跌,股市下滑,以及加密貨幣領域崩潰呢?

從我們的角度來看,有兩個主要原因。首先,許多投資者和交易者不信任特朗普。其次,進口關稅可能在短期內改善美國的貿易平衡,但長期卻會大大破壞它。簡單來說,如果一個貿易夥伴經常對你施以條件、威脅和壓力,難道不是更好去尋找其他市場嗎?如果這不可行,難道不是很明顯各國會開始以美國對待它們的方式來對待美國嗎?美國經濟已經開始顯現放緩跡象,儘管最近的GDP數據(第四季度)與特朗普的政策無關。然而,許多專家認為進一步的經濟放緩是不可避免的。換句話說,特朗普的政策可能會推動美國經濟進入衰退——這是即便聯邦儲備系統以超高利率都未能做到的事情,而特朗普可能會成功。

在這個階段,美元下跌似乎仍然是一種修正。然而,如果市場完全從美國經濟撤出投資,並由於特朗普而放棄美元,那麼全球16年的趨勢可能就會發生180度的逆轉。

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截至3月5日,過去五個交易日內,歐元/美元貨幣對的平均波動率為84點,屬於「平均」波動水平。我們預期該貨幣對在週三將於1.0449和1.0617之間波動。長期回歸通道已經側移,但即便向上,整體向下趨勢依然不變。CCI指標再次進入超賣區,暗示又一波向上修正。

最近支撐位:

S1 – 1.0498

S2 – 1.0437

S3 – 1.0376

最近阻力位:

R1 – 1.0559

R2 – 1.0620

R3 – 1.0681

交易建議:

歐元/美元貨幣對繼續在1.0220–1.0520的橫向通道內交易。我們多月來持續表示,預期歐元在中期內將下跌,這一看法未曾改變。美元仍然沒有中期下跌的基本原因,除了唐納德·特朗普。空頭頭寸仍然更具吸引力,最初目標分別為1.0315和1.0254,但需要新一波跌破均線。如果僅根據技術分析進行交易,當價格高於均線時可以考慮做多頭寸,目標為1.0559和1.0681。然而,正如我們所見,價格一直難以在日間時間框架內突破其範圍。任何向上的波動在日線圖上仍然被歸類為修正。

插圖說明:

線性回歸通道有助於確定當前趨勢。如果兩個通道一致,這表示一個強勁的趨勢。

移動平均線(設定:20,0,平滑)定義短期趨勢並指導交易方向。

Murray水平作為運動和修正的目標水平。

波動率水平(紅線)表示根據當前波動性讀數在接下來24小時內該貨幣對可能的價格範圍。

CCI指標:如果進入超賣區(低於-250)或超買區(高於+250),這表明即將出現相反方向的趨勢逆轉。

Paolo Greco,
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